案例1:李女士是一位資深股民,某公司業(yè)務(wù)人員先是主動(dòng)添加其微信,以免費(fèi)推薦“牛股”“漲停股”為名,拉她加入一個(gè)投資理財(cái)群。開(kāi)始的時(shí)候群里的“專家”會(huì)每天進(jìn)行股票講解,后該“專家”以“股市行情不好”“炒股利潤(rùn)率低”為由,鼓動(dòng)她下載安裝一款“期貨行情交易軟件”,轉(zhuǎn)入資金進(jìn)行“倫敦原油期貨”交易,并通過(guò)QQ、微信進(jìn)行交易指導(dǎo)??衫钆堪彦X(qián)投進(jìn)去后,一直在虧損,最終被騙了100多萬(wàn)。警方調(diào)查發(fā)現(xiàn),李女士遭遇了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)詐騙團(tuán)伙,她投資的平臺(tái)其實(shí)是一個(gè)虛假交易軟件,騙子們?cè)绨牙钆康腻X(qián)裝進(jìn)了自己的腰包。

【案例解析】不法機(jī)構(gòu)和人員的欺詐套路無(wú)非是“誘導(dǎo)博眼球、鼓吹高盈利、詐騙取錢(qián)財(cái)”,先是以免費(fèi)薦股和高盈利為噱頭吸引投資者入群,然后將用戶導(dǎo)流到無(wú)任何資質(zhì)的非法平臺(tái)上投資交易。這些非法平臺(tái)的交易行情往往都是偽造的,并且可以在后臺(tái)實(shí)時(shí)操縱漲跌,欺詐投資者大量資金。這些不法分子多數(shù)無(wú)固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所,流竄作案,有的甚至藏身境外,投資者一旦參與大都血本無(wú)歸。在此提醒廣大投資者,天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐,投資交易請(qǐng)擦亮雙眼,提高警惕,謹(jǐn)記選擇“合法機(jī)構(gòu)、合法產(chǎn)品、合法場(chǎng)所、合法人員”,不要因一時(shí)貪念造成無(wú)法挽回的損失;一旦發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙,請(qǐng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

 

案例2:A公司注冊(cè)資本2000萬(wàn)元,號(hào)稱主要從事私募基金代銷和互聯(lián)網(wǎng)P2P業(yè)務(wù),共有32個(gè)經(jīng)營(yíng)門(mén)店,裝修豪華,員工上千人。A公司宣稱代銷其關(guān)聯(lián)方公司的私募基金產(chǎn)品,通過(guò)手機(jī)短信、推介會(huì)、傳單等方式公開(kāi)宣傳向社會(huì)募集資金,承諾只需20萬(wàn)就可以投資,而且有15-20%的年化收益。但資金卻流向了A公司其他關(guān)聯(lián)企業(yè),并沒(méi)有真實(shí)的投資項(xiàng)目。目前,A公司非法集資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。當(dāng)?shù)毓膊块T(mén)已對(duì)其以涉嫌非法吸收公眾存款罪立案,涉案資金約21億元(其中約13億元未能兌付),涉及投資人7200余人。

【案例解析】近年來(lái),一些違法犯罪分子打著“私募基金”旗號(hào),從事非法集資活動(dòng),通過(guò)承諾高額回報(bào)、虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目等手段,騙取投資者資金。本案中A公司采取門(mén)店銀行化、員工白領(lǐng)化等具有欺騙性的銷售手段,結(jié)合“門(mén)店+私募基金”、“廣告+私募基金”、“傳單+私募基金”等違反法律規(guī)定的公開(kāi)銷售模式,將非法集資行為包裝上“私募基金”的金融外衣,以高息為誘餌,以借新還舊方式維持資金鏈,自融自用,非法吸收公眾存款,嚴(yán)重危害金融秩序和群眾財(cái)產(chǎn)安全。對(duì)投資者而言,一是要審慎選擇私募基金投資,通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢私募基金登記備案信息,多方了解私募基金管理人以往業(yè)績(jī)情況、市場(chǎng)口碑以及誠(chéng)信規(guī)范情況。二是要細(xì)看合同,切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽,明確私募基金投資標(biāo)的,核實(shí)私募基金的實(shí)際投資情況。三是要持續(xù)關(guān)注,若發(fā)現(xiàn)相關(guān)機(jī)構(gòu)或個(gè)人未按照合同約定進(jìn)行投資,甚至存在違法違規(guī)行為、涉嫌非法集資犯罪,應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)舉報(bào)反映或直接向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

 

案例3:投資者反映,有中介機(jī)構(gòu)通過(guò)電話推銷、短信推廣、網(wǎng)絡(luò)宣傳等工具公開(kāi)推銷某科技公司股票,招攬投資者,宣稱該公司已進(jìn)入證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所“科創(chuàng)板首批名單”,即將在科創(chuàng)板上市,并承諾上市后會(huì)獲得數(shù)倍的投資回報(bào)以及安全的退出渠道,誘使投資者向其購(gòu)買(mǎi)該公司原始股。

【案例解析】一些不法分子打著中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所內(nèi)定所謂“科創(chuàng)板名單”的幌子,以某公司即將科創(chuàng)板上市為噱頭,在線上線下進(jìn)行推廣宣傳,售賣(mài)所謂“科創(chuàng)板原始股”,向社會(huì)公眾募集資金。在此提醒廣大投資者樹(shù)立自我保護(hù)意識(shí),堅(jiān)持“天上不會(huì)掉餡餅”的理性投資理念,拒絕高利誘惑;當(dāng)難以準(zhǔn)確辨別投資信息真?zhèn)螘r(shí),可向經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局咨詢、核實(shí)。一旦發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙,應(yīng)妥善收集保存證據(jù),及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

 

案例4:2015年12月起,洪某某、鄧某某等人控制的安徽某財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、安徽某投資管理有限公司及其下轄公司、代理銷售公司和個(gè)體銷售人員,通過(guò)微信等工具招攬投資者,向投資者推薦“新三板”股票,宣稱某只“新三板”股票即將轉(zhuǎn)板上市,可賺取高額收益,誘使投資者高價(jià)向其購(gòu)買(mǎi)“新三板”股票。經(jīng)查,洪某某、鄧某某等人銷售的多只“新三板”股票,是其從“新三板”掛牌企業(yè)原始股東處低價(jià)購(gòu)入的,再通過(guò)高價(jià)轉(zhuǎn)售給投資者獲取巨額利潤(rùn)。截至案發(fā),以洪某某、鄧某某為首的犯罪團(tuán)伙,共向社會(huì)公眾銷售“新三板”股票金額4348.8萬(wàn)元。2017年6月23日,上海市靜安區(qū)人民法院依法對(duì)洪某某、鄧某某等人非法經(jīng)營(yíng)案作出判決,分別判處洪某某、鄧某某等12人非法經(jīng)營(yíng)罪,判處有期徒刑9個(gè)月至1年,緩刑1年至3年,并處罰金5萬(wàn)元至50萬(wàn)元。

【案例解析】上述案例中,不法分子通過(guò)微信、微博、QQ等工具招攬客戶,大肆宣傳某只“新三板”股票即將轉(zhuǎn)板上市,并夸大收益,誘使投資者高價(jià)購(gòu)買(mǎi),實(shí)際上從事的是非法證券活動(dòng)。在此提醒廣大投資者,遇有機(jī)構(gòu)或個(gè)人宣傳高額收益,或者宣稱能夠提供內(nèi)幕信息的,請(qǐng)保持理性,不要參與,以免上當(dāng)受騙,遭受損失。

 

案例5:北京某公司及其集團(tuán)公司通過(guò)各省、市級(jí)代理公司,叫賣(mài)OTCBB(美國(guó)場(chǎng)外柜臺(tái)交易系統(tǒng))掛牌公司的原始股,且稱即將轉(zhuǎn)板納斯達(dá)克上市。銷售代理表示回報(bào)以幾倍、幾十倍計(jì)算,即使項(xiàng)目三年內(nèi)沒(méi)有上市,該公司也會(huì)退還本金及10%違約金。趙某等人打著上述集團(tuán)的科研項(xiàng)目即將上市的幌子,以給投資人配發(fā)原始股權(quán)為誘餌,在歡喜嶺地區(qū)、盤(pán)錦市興隆臺(tái)區(qū)、吉林市、東豐縣、東遼縣進(jìn)行傳銷活動(dòng),直接或間接發(fā)展9個(gè)層級(jí),共計(jì)51人,非法獲利人民幣3.4萬(wàn)元。結(jié)合趙某其他違法行為,遼寧的法院判決被告人趙某犯組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪,判處有期徒刑三年,并處罰金人民幣10萬(wàn)元。

【案例解析】一些公司以即將上市為噱頭,利用“原始股”、“轉(zhuǎn)板”為幌子虛假宣傳,以傳銷方式向不特定對(duì)象募集資金,在異地實(shí)施違法行為,使投資者難辨真?zhèn)?。在此,提醒投資者樹(shù)立自我保護(hù)意識(shí),當(dāng)難以準(zhǔn)確辨別投資信息真?zhèn)螘r(shí),可向經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)咨詢、核實(shí)。一旦發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙,應(yīng)妥善收集保存證據(jù),及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

 

案例6:某電子交易平臺(tái)作為清理整頓后保留的交易場(chǎng)所,以現(xiàn)貨為依托,采用標(biāo)準(zhǔn)化合約競(jìng)價(jià)電子撮合、T+0、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算、杠桿、保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)等交易方式,以收取手續(xù)費(fèi)為盈利模式。但該平臺(tái)總經(jīng)理謝某、副總經(jīng)理鄭某某和陳某某等相關(guān)涉案人員擅自發(fā)展所謂的“做市商”,將該平臺(tái)的木糖醇、液堿、甘油、雙氧水、甲醛、草酸等部分交易品種和業(yè)務(wù)外包。這些做市商向下繼續(xù)發(fā)展代理商,他們共同通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、微信、電話等方式公開(kāi)營(yíng)銷,利用該平臺(tái)提供的后臺(tái)數(shù)據(jù),采用先提供“正確情報(bào)”,以小額盈利誘導(dǎo)客戶加大投資,后提供虛假行情信息,反向操縱價(jià)格的方式,致使投資者大幅虧損。做市商與該平臺(tái)按照85%與15%的比例瓜分投資者虧損資金,做市商將取得的85%客戶虧損再在其與代理商之間進(jìn)行瓜分。據(jù)統(tǒng)計(jì),謝某、鄭某某、陳某某等人共同獲取非法利益合計(jì)人民幣7972.32萬(wàn)元。2015年11月,三人分別被人民法院以詐騙罪判處無(wú)期徒刑、有期徒刑十三年、有期徒刑七年,同時(shí)被處以相應(yīng)罰金。

【案例解析】在已發(fā)生或判決的案例中,不法分子往往以商品現(xiàn)貨交易為幌子,誘導(dǎo)投資者參與非法期貨交易活動(dòng),造成投資者財(cái)產(chǎn)損失。投資者對(duì)此應(yīng)保持高度警惕,并特別注意以下兩點(diǎn):一是商品現(xiàn)貨交易通常采取買(mǎi)賣(mài)雙方“一對(duì)一”的方式協(xié)商確定品種、價(jià)格、數(shù)量、交貨日期等合同條款,而不能采取國(guó)發(fā)[2011]38號(hào)和國(guó)辦發(fā)[2012]37號(hào)文件中禁止的集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式;二是商品現(xiàn)貨交易通常要發(fā)生實(shí)物交割,而不是通過(guò)結(jié)算買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的方式了結(jié)交易。若有人勸誘你參加與上述特點(diǎn)不相符合的“商品現(xiàn)貨交易”,請(qǐng)當(dāng)心卷入非法期貨交易活動(dòng),并可向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)舉報(bào)。

《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條明確規(guī)定:未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。但實(shí)際中,期貨交易因其特殊的交易制度,常被不法分子拿來(lái)利用,設(shè)立各種名目的現(xiàn)貨交易平臺(tái)或中心,這就涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪。其實(shí)要辨識(shí)非法期貨活動(dòng),只需從以下四個(gè)角度來(lái)考量:一是辨識(shí)主體資格。按照前述規(guī)定,開(kāi)展期貨業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格,否則即為非法機(jī)構(gòu)。投資者可以登錄中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員信息,或者向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局核實(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員信息。二是辨識(shí)營(yíng)銷方式。一些不法分子喜歡以“老師”、“期神”自居,常常發(fā)出只要跟著他做,就能賺大錢(qián)等只強(qiáng)調(diào)收益不關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的犀利言辭。投資者需要知曉,包括期貨在內(nèi)的任何金融產(chǎn)品投資都是遵循“高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)”的基本原則,沒(méi)有“天上掉餡餅”的好產(chǎn)品。合法的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以適當(dāng)性制度為指引,講究“把合適的產(chǎn)品賣(mài)給適合的投資者”,是不得進(jìn)行此類虛假宣傳的。投資者遇到這種夸張的宣傳手法,請(qǐng)一定注意提高警惕。三是辨識(shí)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。非法期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往采用無(wú)特殊意義的字母和數(shù)字構(gòu)成,或采用仿冒方法,在合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址的基礎(chǔ)上變換或增加字母和數(shù)字。投資者可通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)址,識(shí)別非法期貨網(wǎng)站。投資者請(qǐng)勿登錄非法期貨網(wǎng)站,以免誤入陷阱,上當(dāng)受騙。四是辨識(shí)收款賬號(hào)。合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只能以公司名義對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù),也只能以公司的名義開(kāi)立銀行賬戶,而非法機(jī)構(gòu)往往以個(gè)人的名義開(kāi)立收款賬戶。如果有人要求投資者把錢(qián)打入以個(gè)人名義開(kāi)立的賬戶,投資者即可果斷拒絕。

 

案例7: 上海某投資管理有限公司法定代表人王某,明知公司并無(wú)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì),在未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn)的情況下,面向社會(huì)公眾擅自開(kāi)展證券投資咨詢業(yè)務(wù)。期間,公司收取咨詢費(fèi)約人民幣9萬(wàn)元,收取誠(chéng)信操作金、咨詢費(fèi)共計(jì)人民幣76余萬(wàn)元。王某的行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪,違反《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十五條,最終被上海市閘北區(qū)人民法院判處有期徒刑二年,緩刑二年,罰金人民幣八萬(wàn)元,并沒(méi)收全部違法所得。另一起案件中,王某被北京某投資管理集團(tuán)有限公司解聘后,于2016年2月至2016年9月間,多次在北京市石景山區(qū)某小學(xué)保安室等地,虛構(gòu)自己理財(cái)公司業(yè)務(wù)員身份,通過(guò)簽訂虛假的出借咨詢與服務(wù)協(xié)議,欺騙郭某向其個(gè)人賬戶打款,共計(jì)騙取投資理財(cái)款34萬(wàn)元人民幣,期間以返利等形式返還郭某5.2萬(wàn)元。北京市石景山區(qū)人民法院認(rèn)為王某以非法占有為目的,在簽訂、履行合同過(guò)程中,騙取他人財(cái)務(wù),數(shù)額巨大,構(gòu)成合同詐騙罪,最終按照《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十四條有關(guān)規(guī)定,判處王某有期徒刑四年三個(gè)月,退賠被害人郭某二十八萬(wàn)余元,并處以五千元罰金。

【案例解析】我國(guó)《證券法》第一百二十二條規(guī)定:“未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。”而上述兩個(gè)案例中,不法分子通過(guò)編造、虛構(gòu)所謂的專業(yè)投資顧問(wèn)資質(zhì),利用高額收益騙取投資者信任,進(jìn)而通過(guò)虛假交易騙取投資者的財(cái)產(chǎn)。因此投資者在投資咨詢過(guò)程中一定要時(shí)刻保持警惕,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。一是要擦亮眼睛,仔細(xì)核查相關(guān)機(jī)構(gòu)是否具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。投資者可以通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢到合法機(jī)構(gòu)和人員名錄,在投資咨詢時(shí)還應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查看該機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)范圍是否包含“證券投資咨詢”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站設(shè)有非法仿冒機(jī)構(gòu)信息公示專欄,投資者可以予以關(guān)注。二是要高度警惕,切勿向?qū)Ψ絺€(gè)人賬戶匯款。合法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)一般通過(guò)公司專用收款賬戶收取咨詢服務(wù)費(fèi),對(duì)于那些要求將錢(qián)打入個(gè)人銀行賬戶的證券咨詢活動(dòng),投資者要格外小心。投資者可以向證券投資公司進(jìn)行咨詢,如發(fā)現(xiàn)異常情況,應(yīng)及時(shí)上報(bào)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)。三是要理性投資,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力。投資者應(yīng)自覺(jué)遠(yuǎn)離以高收益為誘惑的非法投資咨詢機(jī)構(gòu),摒棄一夜暴富觀念,切勿被非法分子高收益高回報(bào)的虛假信息蒙蔽雙眼,時(shí)刻保持理性投資心態(tài)。

 

案例8:某券商營(yíng)業(yè)部前員工A(持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書(shū))私下與該營(yíng)業(yè)部客戶B簽訂合作理財(cái)協(xié)議,約定由其對(duì)客戶賬戶內(nèi)60萬(wàn)資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)操作,委托期限為12個(gè)月(2015年3月17日至2016年3月17日)。合同期內(nèi),賬戶如產(chǎn)生超過(guò)20%盈利,其享有盈利部分的20%,若盈利不超過(guò)20%則盈利全部為客戶所有;如虧損超過(guò)20%,客戶有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費(fèi)為其服務(wù)直到盈利為止。后因賬戶虧損較嚴(yán)重,雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局書(shū)面承認(rèn)上述違規(guī)事實(shí)。A某擅自代理客戶從事證券投資理財(cái),并約定分享投資收益,其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財(cái)行為,違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范(試行)》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》,證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定,對(duì)證券從業(yè)人員A采取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因?yàn)槊つ肯嘈艔臉I(yè)人員A某的承諾,最終自身財(cái)產(chǎn)遭到了侵害。

【案例解析】投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財(cái)行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第四十五條的規(guī)定,證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定,從事接受客戶的委托、使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資所產(chǎn)生的收益由客戶享有,損失由客戶承擔(dān),證券公司可以按照約定收取管理費(fèi)用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同,約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項(xiàng)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于公司行為,以證券公司為主體與投資者書(shū)面簽署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財(cái)屬于從業(yè)人員個(gè)人行為,一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財(cái)活動(dòng),采取了一系列嚴(yán)密防范措施,并在對(duì)投資者進(jìn)行電話回訪過(guò)程中進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。在這樣的情況下,如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財(cái),則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個(gè)人行為,投資者一旦因違規(guī)代客理財(cái)產(chǎn)生虧損,投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾,應(yīng)保持理性投資理念,努力提高自身專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過(guò)不斷地學(xué)習(xí),了解證券市場(chǎng)各類業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品,分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷,不斷積累投資經(jīng)驗(yàn),才能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。

 

案例9:。“XX寶”為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),通過(guò)其網(wǎng)站、APP等形式提供所謂“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”服務(wù)。具體模式是,“XX寶”的運(yùn)營(yíng)商C公司通過(guò)其全資控股的D公司,作為合格投資者,先行購(gòu)買(mǎi)相關(guān)私募產(chǎn)品;然后,由D公司將其持有的私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分后,通過(guò)“XX寶”轉(zhuǎn)讓給注冊(cè)用戶,注冊(cè)用戶還可以通過(guò)“XX寶”再向其他注冊(cè)用戶轉(zhuǎn)讓收益權(quán)。“XX寶”設(shè)定的投資金額起點(diǎn)分別為1000元(固定收益類)和1萬(wàn)元(權(quán)益類)。此外,按照D公司和投資者簽署的《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定,私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益在轉(zhuǎn)讓后均由受讓方即投資者承擔(dān)。后某證監(jiān)局認(rèn)定C公司違反《私募辦法》規(guī)定,構(gòu)成向非合格投資者開(kāi)展私募業(yè)務(wù)、違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募基金等私募產(chǎn)品份額、單只私募基金投資者人數(shù)超過(guò)法定上限等違法行為,并對(duì)C公司及其法定代表人、相關(guān)管理人員依法采取了行政監(jiān)管措施。而本案涉及的許多投資者也遭受了不同程度的損失,該案也引發(fā)了多起投資者投訴。

【案例解析】通過(guò)上述案例,提醒投資者要注意以下幾個(gè)問(wèn)題:一、要量力而行。私募基金投資具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高?!端侥嫁k法》也明確規(guī)定了私募基金合格投資者的要求,除單只私募基金投資額不低于100萬(wàn)元外,同時(shí)單位凈資產(chǎn)不得低于1000萬(wàn)元,個(gè)人金融資產(chǎn)不得低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不少于50萬(wàn)元。投資者要從自身實(shí)際出發(fā),量力而行,對(duì)照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn),判斷自己是否能夠投資私募基金產(chǎn)品,在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下,再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。二、要摸清底細(xì)。只有在基金業(yè)協(xié)會(huì)依法登記的私募基金管理人,才能向合格投資者募集資金。建議投資者在購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品前,先通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站(www.amac.org.cn),了解該機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記,切忌通過(guò)非法渠道購(gòu)買(mǎi)。同時(shí),還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績(jī)情況、市場(chǎng)口碑以及誠(chéng)信規(guī)范情況等。三、要細(xì)看合同?;鸷贤且?guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書(shū)。建議投資者在查看合同時(shí),注意合同是否符合基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金合同指引》,要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理,合同是否完整、是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況,要仔細(xì)閱讀條款,對(duì)于不懂的概念、模糊的表述應(yīng)當(dāng)要求基金管理人進(jìn)行解釋或說(shuō)明,切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對(duì)一式多份的合同,還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。此外,還要特別警惕類似于案例二中C公司這樣披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)資金募集。投資者在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品時(shí),應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹,了解買(mǎi)的是誰(shuí)的產(chǎn)品、到底與誰(shuí)簽約、資金劃到何處及具體投向等。如發(fā)現(xiàn)異常,應(yīng)及時(shí)咨詢基金業(yè)協(xié)會(huì)或監(jiān)管部門(mén)。四、要持續(xù)關(guān)注。投資者在認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品后,應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)行情況,要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián),基金財(cái)產(chǎn)被侵占、挪用,基金存在重大風(fēng)險(xiǎn)等情況,要及時(shí)向私募基金管理人注冊(cè)地證監(jiān)局或基金業(yè)協(xié)會(huì)反映;若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的,要及時(shí)向公安、司法機(jī)關(guān)報(bào)案。五、要定期學(xué)習(xí)私募知識(shí)?;ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,使得金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。投資者在參與私募基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資業(yè)務(wù)時(shí),也要定期學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí),比如瀏覽監(jiān)管部門(mén)或基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站、閱讀報(bào)刊雜志等。認(rèn)真辨別相關(guān)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品,切勿被所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品、超高收益蒙騙,切記“你看中的是別人的收益,別人惦記的卻是你的本金”。