港股通業(yè)務(wù)知識(shí)問答
1、投資者如何買賣港股通股票?
答:一方面,投資者通過委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票的,證券公司接受委托后,經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司,向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào),該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺(tái)撮合成交后,將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。另一方面,在結(jié)算交收方面,投資者通過證券公司與中國結(jié)算完成清算交收,中國結(jié)算作為港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行交收責(zé)任。
2、投資者通過滬港通買賣股票時(shí)使用哪種貨幣?
以下問題系根據(jù)上交所《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》、中國結(jié)算《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》予以回復(fù),并非最終定案。該征求意見稿尚需在向市場(chǎng)廣泛征求意見的基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步修改完善,并需與聯(lián)交所等相關(guān)各方協(xié)商一致,并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后才能最終確定。
答:投資者參與滬港通采用人民幣進(jìn)行交收。內(nèi)地投資者僅限于買賣港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市且以港幣報(bào)價(jià)的股票,以人民幣進(jìn)行交收。香港投資者僅限于買賣滬股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票,并以人民幣進(jìn)行交收。
3、投資者買賣港股通股票,是否需要與證券公司簽訂專門的業(yè)務(wù)合同?是否需要重新開立股票賬戶?
答:投資者買賣港股通股票前,應(yīng)當(dāng)與內(nèi)地證券公司簽訂港股通證券交易委托協(xié)議,簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等。個(gè)人投資者還須滿足有關(guān)港股通投資者適當(dāng)性管理的條件。投資者若已有滬市人民幣普通股賬戶的,無需另行開立股票賬戶。
4、節(jié)假日期間,滬港通交易如何安排?
答:滬港通業(yè)務(wù)將僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。具體交易日安排,將由兩所證券交易服務(wù)公司對(duì)市場(chǎng)公布。滬港通開通當(dāng)年的交易日安排將在開通之前向市場(chǎng)公布。
5、目前,香港市場(chǎng)臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨期間的港股交易如何安排?
答:自2024年9月23日起,香港交易所(港交所)將正式實(shí)施新的交易安排,即在惡劣天氣下,包括臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨期間,香港的股票及衍生品市場(chǎng)將維持交易服務(wù)及營運(yùn)。無論是香港本地的股票交易還是滬深股通交易,都將不再因天氣原因而延遲開市或停市。
這一變革是港交所為了提升香港作為國際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力,確保市場(chǎng)在任何天氣條件下都能如常運(yùn)作而采取的重要措施。港交所已經(jīng)在其官網(wǎng)上更新了相關(guān)的交易安排,并強(qiáng)調(diào)了在惡劣天氣期間,市場(chǎng)參與者應(yīng)采用遠(yuǎn)程工作模式并提供網(wǎng)上服務(wù),以確保交易的連續(xù)性和安全性。
6、投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間是怎樣的?
以下問題系根據(jù)上海證券交易所《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》、中國結(jié)算《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》予以回復(fù),并非最終定案。該征求意見稿尚需在向市場(chǎng)廣泛征求意見的基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步修改完善,并需與聯(lián)交所等相關(guān)各方協(xié)商一致,并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后才能最終確定。
答:投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間應(yīng)遵守聯(lián)交所規(guī)定,即交易日的9:00至9:30為開市前時(shí)段(集合競(jìng)價(jià)),其中9:00至9:15接受競(jìng)價(jià)限價(jià)盤;9:30至12:00及13:00至16:00為持續(xù)交易時(shí)段(連續(xù)競(jìng)價(jià)),接受增強(qiáng)限價(jià)盤。撤單時(shí)間為9:00-9:15;9:30-12:00;12:30-16:00。
7、什么是聯(lián)交所開市前時(shí)段?
答:聯(lián)交所開市前時(shí)段用以確定開市價(jià)。
開市前時(shí)段是在早上開市前增設(shè)的交易時(shí)間。聯(lián)交所參與者可在該段時(shí)間將買賣盤輸入交易系統(tǒng)作單一價(jià)格競(jìng)價(jià)。
在開市前時(shí)段,買賣盤積累到一段時(shí)間后,會(huì)在預(yù)先設(shè)定的對(duì)盤時(shí)段中對(duì)盤(即報(bào)價(jià)撮合)。也就是買賣盤會(huì)以買賣盤類別、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序按“最終參考平衡價(jià)格”順序?qū)ΡP。
在開市前時(shí)段,交易系統(tǒng)只接受輸入“競(jìng)價(jià)盤”及“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”指令,其中,港股通投資者只可以輸入“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”。輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格不可偏離上日收盤價(jià)或按盤價(jià)(最近參考平衡價(jià))9倍或以上及少于九分之一或以下,每個(gè)買賣盤不得超過3,000手股份。
開市前時(shí)段又分為以下的交易時(shí)段:
時(shí)段時(shí)間交易規(guī)則
輸入買賣盤時(shí)段上午9:00至上午9:15只接受競(jìng)價(jià)盤及競(jìng)價(jià)限價(jià)盤輸入
注:港股通投資者只可以輸入競(jìng)價(jià)限價(jià)盤,并且期間僅能取消訂單而不可以修改訂單。
對(duì)盤前時(shí)段上午9:15至上午9:20只接受競(jìng)價(jià)盤
注:港股通投資者不能輸入“競(jìng)價(jià)盤”,因此,不可以在9:15-9:20之間輸入訂單。
對(duì)盤時(shí)段上午9:20至上午9:281、投資者不得在交易系統(tǒng)內(nèi)輸入、更改及取消買賣盤;
2、已經(jīng)存在的買賣盤會(huì)以買賣盤類別(以競(jìng)價(jià)盤為先)、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序?qū)ΡP;
3、在此時(shí)段確定每一只證券的最終參考平衡價(jià)格(即開盤價(jià))。
暫停時(shí)段上午9:28至上午9:30至早上9:30持續(xù)交易時(shí)段開始前,不能將買賣盤傳遞至聯(lián)交所的交易系統(tǒng)。
投資者可以通過聯(lián)交所網(wǎng)站“市場(chǎng)運(yùn)作”項(xiàng)下的“證券交易運(yùn)作”內(nèi)“交易機(jī)制”欄目,了解更詳細(xì)的交易規(guī)則與機(jī)制。
8、目前,聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段是怎樣規(guī)定的?
答:每個(gè)交易日的上午9:30至中午12:00、中午12:00至13:00(延續(xù)早市)以及下午13:00至16:00是聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段。其中,12:00至13:00為延續(xù)早市時(shí)段,只適用于指定證券,而港股通股票不包括在內(nèi),因此,對(duì)于港股通投資者而言,在這一時(shí)段是無法參與交易的。
在持續(xù)交易時(shí)段,一方面,交易系統(tǒng)會(huì)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則成交;另一方面,交易系統(tǒng)只接受“限價(jià)盤”、“增強(qiáng)限價(jià)盤”及“特別限價(jià)盤”。注意,港股通投資者僅可輸入“增強(qiáng)限價(jià)盤”,而不可輸入“特別限價(jià)盤”。
在此時(shí)段,輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格不可偏離按盤價(jià)(最近參考價(jià))9倍或以上及少于九分之一或以下。同時(shí),每個(gè)買賣盤的數(shù)量不得超過3000手股份。
9、港股通交易以“手”為買賣單位,一手的股數(shù)是多少?
答:“手”在香港證券市場(chǎng)術(shù)語中,即一個(gè)買賣單位。不同于內(nèi)地市場(chǎng)每買賣單位為100股,在香港,每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定,可以是每手20股、100股或1000股等。投資者如果想查閱每只證券的買賣單位,那么可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站,在“投資服務(wù)中心”欄目內(nèi),選擇“公司/證券資料”,輸入股份代號(hào)或上市公司名稱以查詢。
10、港股通股票以“手”為買賣單位,少于一手的“碎股”如何進(jìn)行交易?
答:少于一手,即少于一個(gè)完整買賣單位的證券,香港市場(chǎng)稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會(huì)為碎股進(jìn)行自動(dòng)對(duì)盤交易,但是系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場(chǎng)”供投資者進(jìn)行碎股交易。聯(lián)交所參與者可在交易系統(tǒng)的指定版頁掛出碎股買賣盤,供參與者自行掛盤配對(duì)。參與港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者對(duì)于碎股,只能賣出,不能買入。
價(jià)格低于港幣0.01元的證券即使屬于完整的一手,但是因?yàn)閮r(jià)格已低于完整買賣單位市場(chǎng)中的交易最低價(jià),也可在“碎股/特別買賣單位市場(chǎng)”交易。舉個(gè)例子,如果一只股票的按盤價(jià)已低至港幣0.01元,那么在碎股市場(chǎng)輸入的買賣價(jià)仍然可以低至系統(tǒng)設(shè)定的最低輸入價(jià):港幣0.001元。不過,當(dāng)一只股票的按盤價(jià)已低至港幣0.01元,那么有關(guān)證券的輸入價(jià)同樣不得偏離按盤價(jià)9倍或以上。
為提高市場(chǎng)透明度,聯(lián)交所會(huì)同時(shí)發(fā)布碎股/特別買賣單位市場(chǎng)的實(shí)時(shí)資料給資訊供應(yīng)商。
11、投資者買賣港股通股票可以使用何種訂單類型進(jìn)行申報(bào)?
答:滬港通向雙方投資者僅提供限價(jià)類型訂單,不提供市價(jià)訂單等訂單類型,兩地投資者均不得使用市價(jià)訂單。因此,投資者買賣港股通股票僅可在開市前時(shí)段使用“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”,在持續(xù)交易時(shí)段對(duì)于整手買賣指令使用“增強(qiáng)限價(jià)盤”。
12、聯(lián)交所的買賣盤“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”有何特點(diǎn)?
答:首先,競(jìng)價(jià)限價(jià)盤是有指定價(jià)格的買賣盤,適用于開市前時(shí)段。指定價(jià)格應(yīng)等于最終參考平衡價(jià)格,或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(也就是指定價(jià)格等于或高于最終參考平衡價(jià)格的買盤,或者指定價(jià)格等于或低于最終參考平衡價(jià)格的賣盤),或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對(duì)盤,取決于交易對(duì)手方是否有足夠可以配對(duì)的買賣盤。
競(jìng)價(jià)限價(jià)盤會(huì)根據(jù)價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP。競(jìng)價(jià)限價(jià)盤不會(huì)以劣于最終參考平衡價(jià)的價(jià)格對(duì)盤。在開市前時(shí)段結(jié)束后,任何未完成而輸入價(jià)不偏離按盤價(jià)9倍或以上,也不低于按盤價(jià)九分之一或以下的競(jìng)價(jià)限價(jià)盤,都將自動(dòng)轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時(shí)段,并且均被視為限價(jià)盤存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。
其次,增強(qiáng)限價(jià)盤適用于持續(xù)交易時(shí)段,投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價(jià)盤可以同時(shí)與10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對(duì),也就是輸入賣盤可以較最佳買盤價(jià)低9個(gè)價(jià)位,輸入買盤可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對(duì)后,任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤,存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。
13、港股通股票的買賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則及價(jià)位表是怎樣的?
答:每個(gè)交易日首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤,是受一套開市報(bào)價(jià)規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則,開市前時(shí)段內(nèi)做出的開始報(bào)價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)的9倍或以上,也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)九分之一或以下。
另外,在持續(xù)交易時(shí)段,如果首個(gè)掛牌是買盤,那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。如果首個(gè)掛盤為賣盤,那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外,無論是買盤或買盤,首個(gè)掛盤在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上,也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易可允許的最小價(jià)格變動(dòng)單位。
有關(guān)開市報(bào)價(jià)的詳情,投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站,在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。
非首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則為:買盤或賣盤的價(jià)格不得偏離按盤價(jià)(也就是上個(gè)交易日的收市價(jià))9倍或以上,也不得低于九分之一或以下,相關(guān)價(jià)位見下表(投資者可以參閱《交易所規(guī)則》附表二,至于非開市買賣盤的報(bào)價(jià)規(guī)則可參閱《交易所規(guī)則》第505條至第507A條)。
每種股份的價(jià)位,視其股價(jià)而定。以下是證券(債券除外)的價(jià)位表:
證券價(jià)格最低上落價(jià)位
由0.01至0.250.001
高于0.25至0.500.005
高于0.50至10.000.010
高于10.00至20.000.020
高于20.00至100.000.050
高于100.00至200.000.100
高于200.00至500.000.200
高于500.00至1,000.000.500
高于1,000.00至2,000.001.000
高于2,000.00至5,000.002.000
高于5,000.00至9,995.005.000
報(bào)價(jià)規(guī)則一般不適用于競(jìng)價(jià)限價(jià)盤,但是競(jìng)價(jià)限價(jià)買盤或競(jìng)價(jià)限價(jià)賣盤的價(jià)格也不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上,也不得低于上個(gè)交易日收市價(jià)九分之一或以下。
14、港股通股票的收市價(jià)如何計(jì)算?
答:在正常運(yùn)作情況下,港股通股票的收市價(jià)按照持續(xù)交易時(shí)段最后一分鐘內(nèi)五個(gè)按盤價(jià)的中位數(shù)計(jì)算。系統(tǒng)由下午3:59分整開始,每隔15秒錄取股票按盤價(jià)一次,共攝取五個(gè)按盤價(jià)。按盤價(jià)是根據(jù)聯(lián)交所《交易所規(guī)則》第101條規(guī)定,在比較了當(dāng)時(shí)的買盤價(jià)、沽盤價(jià)及最后錄得價(jià)后確定的。選五個(gè)時(shí)段按盤價(jià)的中位數(shù)可以盡量減少某一宗交易的成交價(jià)對(duì)收市價(jià)的影響。舉例如:
攝取時(shí)間買盤價(jià)沽盤價(jià)最后錄得價(jià)按盤價(jià)
第一次下午3:59:00$39.40$39.45$39.45$39.45
第二次下午3:59:15$39.40$39.45$39.45$39.45
第三次下午3:59:30$39.40$39.45$39.40$39.40
第四次下午3:59:45$39.35$39.45$39.40$39.40
第五次下午4:00:00$39.30$39.35$39.35$39.35
以上五個(gè)時(shí)段的按盤價(jià)由低到高依次為:
$39.35$39.40$39.40$39.45$39.45
取中位數(shù)(即中間的價(jià)格)為$39.40,因此,收市價(jià)即為$39.40。
15、投資者買賣港股通股票能否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易?
答:投資者買賣港股通股票,當(dāng)日買入的股票,經(jīng)確認(rèn)成交后,在交收前可以賣出。
16、投資者買賣港股通股票能否賣空?
答:投資者買賣港股通股票禁止裸賣空。
17、投資者買賣港股通股票能否參與大宗交易?
答:投資者買賣港股通股票不得參與香港市場(chǎng)的對(duì)盤系統(tǒng)外交易(類似于大宗交易)。
18、內(nèi)地投資者買賣港股通股票是否有持股比例限制?
答:現(xiàn)行香港特別行政區(qū)法例通常沒有對(duì)單一投資者持股比例限制的相關(guān)規(guī)定,但是個(gè)別上市公司章程可能對(duì)投資者的持股比例限制有要求,因此,內(nèi)地投資者參與港股通交易時(shí)還應(yīng)留意并遵從相關(guān)規(guī)定。
19、投資者持有港股通股票超過一定比例是否需要披露?
答:是的。根據(jù)香港特別行政區(qū)《證券及期貨條例》規(guī)定,首次持有上市法團(tuán)5%或以上任何類別帶有投票權(quán)的股份(香港上市法團(tuán)可發(fā)行不帶有投票權(quán)的股份)的個(gè)人及法團(tuán)(該主體被界定為上市法團(tuán)的大股東)必須披露相關(guān)信息:
1、在該上市法團(tuán)持有的帶投票權(quán)的股份的權(quán)益及淡倉(即空頭頭寸);
2、所持有上市法團(tuán)的股本衍生工具,包括大股東持有、沽出或發(fā)行的股本衍生工具,以及大股東行使、轉(zhuǎn)讓或不行使該衍生工具之下的權(quán)利,該權(quán)利可能導(dǎo)致股份會(huì)被交付予持有人或由持有人交付他人。
3、下列有關(guān)大股東權(quán)益及淡倉的變動(dòng):
(a)持股量的百分率數(shù)字上升或下降,導(dǎo)致大股東的權(quán)益跨越某個(gè)處于5%以上的百分率整數(shù)(例如,大股東的權(quán)益由6.8%增至7.1%,即跨越7%時(shí)需披露其權(quán)益變動(dòng));
(b)大股東持有需申報(bào)的權(quán)益,而該股份權(quán)益的性質(zhì)有所改變(例如,行使期權(quán));
(c)大股東持有需申報(bào)的權(quán)益,以及在披露期間持有或不再持有超過1%的淡倉(例如,大股東已持有某上市法團(tuán)6.8%的股份權(quán)益,并持有1.9%的淡倉);及
(d)大股東持有須申報(bào)的權(quán)益,而淡倉的百分率數(shù)字上升或下降,導(dǎo)致大股東的淡倉跨越了某個(gè)處于1%以上的百分率整數(shù)(例如,大股東已持有某上市法團(tuán)6.8%的權(quán)益,而淡倉由1.9%增至2.1%)。
在規(guī)定的情形下,大股東也可以豁免申報(bào)其新的權(quán)益。也就是,盡管大股東取得股份權(quán)益或不再持有股份權(quán)益,以及其權(quán)益的百分率水平因跨越某個(gè)百分率水平,但是在滿足相應(yīng)情形規(guī)定時(shí),無須申報(bào)其新的權(quán)益,具體如:(a)其權(quán)益的百分率水平相等于或低于其在“最后一次具報(bào)”時(shí)所申報(bào)的百分率水平;及(b)其在“最后一次具報(bào)”時(shí)所申報(bào)的權(quán)益的百分率數(shù)字與他自那時(shí)起的所有時(shí)間內(nèi)的權(quán)益的百分率水平之間的差別,少于有關(guān)的上市法團(tuán)屬同一類別的已發(fā)行股本的0.5%。
具體申報(bào)的時(shí)間為,大股東在知悉上述事件的當(dāng)日起的3個(gè)營業(yè)日內(nèi)。在購買股份時(shí),大股東通常應(yīng)在訂立有關(guān)購買股份的合約后3個(gè)營業(yè)日內(nèi)送交通知存檔;售賣股份后,大股東通常需要在結(jié)算日(即有關(guān)股份交付予買方當(dāng)日)后3個(gè)營業(yè)日內(nèi)送交通知存檔。但是,《證券及期貨條例》并未禁止該大股東在該3日內(nèi)買賣有關(guān)上市發(fā)行人的股份。
以上只能扼要地說明香港《證券及期貨條例》的相關(guān)規(guī)定,并無法詳盡表述所有情形,因此,個(gè)別案例須視情形而定。
20、港股通股票的名稱中會(huì)加入風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)記嗎?
答:投資者在參與港股通交易時(shí)需留意,聯(lián)交所交易股票一般而言并沒有如中國內(nèi)地市場(chǎng)在證券代號(hào)前加入標(biāo)記(例如,ST及*ST)以警示風(fēng)險(xiǎn)的做法。
如果投資者想要了解某上市公司股票的風(fēng)險(xiǎn),那么可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站的方式查詢相關(guān)公告:
有關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)狀況,投資者可以在“披露易”網(wǎng)站,通過查詢上市公司發(fā)布的業(yè)績公告及財(cái)務(wù)報(bào)告的方式了解。另外,根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定,上市公司有關(guān)公告/報(bào)告需載于其網(wǎng)站至少5年。
有關(guān)上市公司以往是否被交易所公開披露或譴責(zé)、或該上市公司是否已進(jìn)入除牌程序的信息,投資者可以通過“披露易”網(wǎng)站內(nèi)的“上市公司公告”-“進(jìn)階搜尋”的“標(biāo)題類別”中選擇“監(jiān)管者發(fā)出的公告及消息”,翻查相關(guān)記錄。
有關(guān)已停牌上市公司的每月報(bào)告,投資者可以登錄“披露易”網(wǎng)站,在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目中查閱“有關(guān)長時(shí)間停牌公司之報(bào)告”,具體了解停牌3個(gè)月或以上的上市公司的每月報(bào)告。
21、港股通股票是否會(huì)在交易時(shí)段因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)而突然暫停交易?
答:盡管聯(lián)交所市場(chǎng)沒有漲跌停板制度,但仍有一套關(guān)于股價(jià)及成交量波動(dòng)的市場(chǎng)監(jiān)察機(jī)制。
如果聯(lián)交所通過市場(chǎng)監(jiān)察察覺到上市發(fā)行人的股價(jià)或成交量出現(xiàn)異常波動(dòng),或媒體刊登了可能影響上市公司股價(jià)或交易的報(bào)道,或者市場(chǎng)出現(xiàn)了相關(guān)傳聞,那么為了維持市場(chǎng)的公平有序,聯(lián)交所會(huì)聯(lián)系上市公司。上市公司必須立即對(duì)此作出回應(yīng),并履行《上市規(guī)則》中規(guī)定的持續(xù)披露義務(wù),及時(shí)公布避免其股票出現(xiàn)虛假的相關(guān)資料,或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以披露的任何內(nèi)幕消息,并確保這些資料能夠公平發(fā)布。上市公司如果不知道有任何事宜或者發(fā)展會(huì)導(dǎo)致、或者可能導(dǎo)致其股價(jià)或成交量出現(xiàn)異常波動(dòng),那么應(yīng)當(dāng)盡快通過“披露易”及其網(wǎng)站刊發(fā)公告說明該情況。上市公司及時(shí)刊發(fā)了有關(guān)公告,則無需短暫停牌或停牌。
如果情況需要,例如發(fā)現(xiàn)或懷疑有關(guān)股價(jià)或成交量的異動(dòng)是由于泄露了某些根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)予披露的內(nèi)幕消息所致,那么上市公司應(yīng)當(dāng)立即公布相關(guān)資料或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部須披露的任何內(nèi)幕消息。否則,上市公司股票可能被聯(lián)交所短暫停牌或停牌,待公告發(fā)出后再恢復(fù)交易。
有關(guān)上市公司“股價(jià)或成交量異動(dòng)”,是指一家上市公司的股價(jià)及/或成交量出現(xiàn)了沒有明顯原因的異常表現(xiàn)。例如,大市下跌,但公司股價(jià)卻大幅上漲,或者成交量突然大幅增加。至于股價(jià)或成交量的波動(dòng)幅度是否屬于“異常”,則由聯(lián)交所參照有關(guān)股票的過往表現(xiàn),或該股票所屬行業(yè)的其它股票的表現(xiàn),以及大市的整體情況等作出判斷。
22、聯(lián)交所會(huì)主動(dòng)將上市公司股票停牌或除牌嗎?
答:聯(lián)交所在其認(rèn)為適當(dāng)?shù)那闆r及條件下可能會(huì)指令上市公司的股票短暫停牌、停牌或除牌。具體情況如:發(fā)行人(即上市公司)未能遵守《上市規(guī)則》的規(guī)定,且情況嚴(yán)重;發(fā)行人股票的公眾持股量不足;發(fā)行人進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動(dòng)或擁有的資產(chǎn)不足以保持其證券繼續(xù)上市;發(fā)行人或其業(yè)務(wù)不再適宜上市。
對(duì)于主板上市公司而言,如果其停牌已經(jīng)持續(xù)很長一段時(shí)間,但未采取足夠行動(dòng)以爭(zhēng)取公司股票復(fù)牌,那么可能會(huì)導(dǎo)致除牌,即公司股票被摘牌。
其一,聯(lián)交所可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第17項(xiàng)應(yīng)用指引規(guī)定的程序?qū)⒊霈F(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難及/或未能維持足夠業(yè)務(wù)運(yùn)作下長期停牌的主板公司除牌。如果該上市公司的證券已停牌6個(gè)月或以上且又未能符合有關(guān)主板《上市規(guī)則》的規(guī)定,那么聯(lián)交所將決定該公司是否需要進(jìn)入除牌程序的第二階段。進(jìn)入該階段的上市公司將有6個(gè)月的時(shí)間向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。如果上市公司未能在限期內(nèi)提交可行的復(fù)牌建議,那么將會(huì)進(jìn)入除牌程序的第三階段。進(jìn)入第三階段除牌程序后,上市公司將有最后6個(gè)月向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。若發(fā)行人在該階段屆滿時(shí)仍未能提交可行的復(fù)牌建議,上市公司的上市地位將會(huì)被取消,即被除牌。
其二,如果公司涉及被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查、存在會(huì)計(jì)失當(dāng)、未能刊發(fā)財(cái)務(wù)業(yè)績或內(nèi)部監(jiān)控嚴(yán)重不足等情形,以致于根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定而停牌的,那么為維持市場(chǎng)公平有序及信息公開,該上市公司也將被停牌。
其三,聯(lián)交所還可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第6.10條規(guī)定將主板公司除牌。諸如,聯(lián)交所認(rèn)為該主板公司或其業(yè)務(wù)不再適合上市,那么聯(lián)交所將刊登公告,公布該公司的名稱,并列出限期,以便該公司在限期內(nèi)對(duì)導(dǎo)致其不適合上市的事項(xiàng)作出補(bǔ)救。
諸如,除主板《上市規(guī)則》第21章所界定的“投資公司”及主要或僅從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的上市公司,無論是主板公司或創(chuàng)業(yè)板公司,如果公司全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券,那么聯(lián)交所將視為其不適合上市并將其停牌。在停牌期間,如果該公司經(jīng)營有一項(xiàng)適合上市的業(yè)務(wù),那么可向聯(lián)交所申請(qǐng)復(fù)牌。聯(lián)交所會(huì)將其復(fù)牌申請(qǐng)視為新申請(qǐng)人提出的上市申請(qǐng)?zhí)幚怼H绻诖饲樾蜗鹿就E瞥掷m(xù)超過12個(gè)月,或者在任何聯(lián)交所認(rèn)為有需要的其它情況下,聯(lián)交所都有權(quán)取消該公司的上市資格。
23、港股通股票停牌后,復(fù)牌的流程是怎樣的?
答:根據(jù)聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定,上市公司股票應(yīng)當(dāng)盡可能持續(xù)交易,因此,暫停交易只是處理潛在及實(shí)際出現(xiàn)的市場(chǎng)特殊情況的手段,即使必須停牌,那么停牌的時(shí)間也應(yīng)盡可能縮短。
如果公司被聯(lián)交所停牌,那么上市公司應(yīng)向市場(chǎng)發(fā)出簡(jiǎn)短公告解釋停牌的原因,以增加市場(chǎng)透明度。聯(lián)交所也會(huì)在停牌期間與上市公司保持持續(xù)聯(lián)絡(luò),并要求上市公司在股票復(fù)牌前發(fā)出公告。
具體的復(fù)牌程序?qū)⒁暻闆r而定,聯(lián)交所保留附加其認(rèn)為適當(dāng)?shù)臈l件的權(quán)力。一般情況下,當(dāng)上市發(fā)行人發(fā)出適當(dāng)?shù)墓婧?,或?dāng)初要求其短暫停牌或停牌的具體理由不再適用時(shí),聯(lián)交所即會(huì)讓公司復(fù)牌;在其他情況下,短暫停牌或停牌將持續(xù)至發(fā)行人符合所有有關(guān)復(fù)牌的規(guī)定為止。
24、聯(lián)交所上市公司發(fā)布澄清公告后,是否隨即恢復(fù)交易?
答:聯(lián)交所上市公司在公布了避免其股票出現(xiàn)虛假市場(chǎng)的任何資料或內(nèi)幕消息之后,可在接下來的交易時(shí)段開始時(shí)恢復(fù)交易。相關(guān)公告應(yīng)具備充足資料,以使得有關(guān)股票在公平及市場(chǎng)已廣泛知曉相關(guān)信息的情況下恢復(fù)交易。
25、投資者如何處理其持有的已停牌聯(lián)交所上市公司的股票?
答:公司股票被聯(lián)交所短暫停牌或停牌后,在停牌期間,投資者暫時(shí)不能再買賣。如果投資者持有該股票,那么應(yīng)當(dāng)密切留意上市公司通過“披露易”網(wǎng)站發(fā)布的最新公告,了解公司股票恢復(fù)交易的信息。如果主板及創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)被停牌3個(gè)月或以上,那么投資者可以通過“披露易”網(wǎng)站,在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目內(nèi)查閱“有關(guān)長時(shí)間停牌公司之報(bào)告”,了解該上市公司的每月報(bào)告。
26、投資者如何獲得港股通股票的披露信息?
答:滬港通業(yè)務(wù)不改變現(xiàn)有滬港兩地市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)和市場(chǎng)運(yùn)行模式。其中,港股通股票的相關(guān)信息披露,直接適用聯(lián)交所上市公司信息披露的相關(guān)規(guī)定。
內(nèi)地投資者既可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站獲取上市公司披露的信息,也可以通過上市公司自設(shè)的網(wǎng)站等途徑獲取。至于上市公司自設(shè)的網(wǎng)站電子地址,投資者可以通過查閱聯(lián)交所網(wǎng)站的“網(wǎng)上聯(lián)系”欄目獲取。
投資者比較關(guān)心的年報(bào)及半年報(bào)(香港市場(chǎng)稱為“中期報(bào)告”)等,投資者不僅可在“披露易”網(wǎng)站上查閱,還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報(bào)。
27、投資者如何從“披露易”網(wǎng)站查閱港股通股票以往發(fā)布的信息披露文件?
答:聯(lián)交所上市公司信息披露的文件包括以下幾類:公告及通告,通函,財(cái)務(wù)報(bào)表/環(huán)境、社會(huì)及管治資料,月報(bào)表等。通常,聯(lián)交所上市公司在發(fā)布年報(bào)前,會(huì)預(yù)先披露全年業(yè)績公告(屬于公告及通告的一類)。其中,投資者較為關(guān)注的公司主要經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均會(huì)在全年業(yè)績公告中有所體現(xiàn)。
具體而言,投資者查詢上市公司公告的方式有以下幾種:
一是從“披露易”網(wǎng)站內(nèi)“上市公司公告”一欄內(nèi)選擇“進(jìn)階搜尋”查詢上市公司的公告。具體操作時(shí),投資者可在“現(xiàn)有上市證券”欄內(nèi)輸入股份代號(hào)或股份名稱(繁體字或英文),在“標(biāo)題類別”中選擇“公告及通告”及“財(cái)務(wù)資料”,以查看該公司的董事會(huì)會(huì)議召開日期、業(yè)績公告內(nèi)容、股息分派詳情等。
二是在“披露易”網(wǎng)站上,從“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目下的“董事會(huì)會(huì)議通知”及“證券持有人享有的權(quán)益(股息及其他)”查閱近期公司發(fā)布的有關(guān)資料。
三是登錄聯(lián)交所網(wǎng)站,在“中國證券市場(chǎng)網(wǎng)頁”欄目下的“上市公司”中搜尋上市公司曾發(fā)布的公告和派息紀(jì)錄等。
28、港股通股票的最新信息及公告何時(shí)會(huì)刊登在“披露易”網(wǎng)站?
答:根據(jù)規(guī)定,上市公司應(yīng)當(dāng)通過聯(lián)交所電子呈交系統(tǒng)“披露易”網(wǎng)站發(fā)布公告。該系統(tǒng)的操作時(shí)間為每個(gè)交易日上午6:00至晚上11:00,以及交易日之前的非交易日下午6:00至晚上8:00。
提示投資者關(guān)注,不同類型文件在“披露易”網(wǎng)站刊登的時(shí)間不盡相同:
一是公告及通告不得在正常交易日上午8:30至中午12:00或下午12:30至下午4:15期間,或者在圣誕節(jié)前夕、元旦前夕及農(nóng)歷新年前夕(不設(shè)午市交易時(shí)段)上午8:30至中午12:00的期間刊登。但是,海外監(jiān)管公告、沒有附帶意見的股價(jià)或成交量異動(dòng)的澄清公告、沒有附帶意見的新聞報(bào)道或報(bào)告的澄清公告、短暫停牌或停牌公告這四項(xiàng)公告不受此約束,投資者可以及時(shí)了解。
二是股息及業(yè)績公告,一般應(yīng)在正常交易日中午12時(shí)至12時(shí)30分、或下午4時(shí)15分收盤后公布。
三是例如“通函”及“年報(bào)”等其它類型的上市公司文件,在交易日上午6:00至晚上11:00期間、及在交易日之前的非交易日下午6:00至晚上8:00期間隨時(shí)刊登。
投資者在了解相關(guān)規(guī)定的前提下,就可以在“披露易”網(wǎng)站的“最新上市公司公告”欄中瀏覽公司發(fā)布的最新公告了。
29、在哪里可以查閱到聯(lián)交所上市公司股東及董事的名單?
答:如果投資者想查詢聯(lián)交所上市公司的股東名單,那么分兩種情況:一是持有該上市公司股票的投資者可以免費(fèi)查詢存放于公司股份過戶處的股東名冊(cè)了解;二是未持有該公司股票的投資者可以在向股份過戶處繳付費(fèi)用后,也可以查詢?cè)摴蓶|名冊(cè)。
對(duì)于董事名單,投資者不僅可以在上市公司的年報(bào)或最近刊登的公告或通函中查看,也可到“披露易”網(wǎng)站上“發(fā)行人相關(guān)資料”下的“董事名單”欄目下載,或者按照股份代號(hào)、上市公司名稱或董事名稱查找。
提示內(nèi)地投資者注意的是,當(dāng)您在查閱聯(lián)交所上市公司的股東名單時(shí),可能會(huì)發(fā)現(xiàn)不少上市公司的大股東名單中有這樣一家機(jī)構(gòu):香港中央結(jié)算(代理人)有限公司。其實(shí),這家公司并非大型公募基金或其他機(jī)構(gòu),而是香港證券市場(chǎng)特有的一種制度安排。目前,在香港市場(chǎng),有超過七成的股票(按股數(shù)計(jì)算)均存放在香港交易所旗下的中央結(jié)算及交收系統(tǒng)(CCASS)內(nèi),這些股份都是以香港交易所集團(tuán)全資附屬成員機(jī)構(gòu) —“香港中央結(jié)算 (代理人)有限公司”的名義登記在冊(cè)的。因此,投資者可以在部分香港上市公司的股東名冊(cè)上看到,“香港中央結(jié)算 (代理人) 有限公司”都是其中一名大股東。
此外,投資者也可以查詢“香港中央結(jié)算(代理人)有限公司”這名“大股東”背后的其他相關(guān)股東信息。聯(lián)交所于2008年4月28日增設(shè)了“CCASS網(wǎng)上股權(quán)披露服務(wù)”。投資者只要在“披露易”網(wǎng)站上“中央結(jié)算系統(tǒng)持股紀(jì)錄查詢服務(wù)”欄中輸入所查詢的上市公司股份代號(hào)及日期,即可查看過去一年內(nèi)任何指定日期的每名CCASS的參與者,以及愿意披露的投資者賬戶持有人所持有的香港上市公司的持股量。
持有某聯(lián)交所上市公司5%或以上股權(quán)的投資者即是大股東,而大股東無論出售或購入公司股份時(shí),只要其股權(quán)變動(dòng)時(shí)跨越了某個(gè)整數(shù)百分點(diǎn)(例如,某上市公司大股東原本持股占比為5.8%,后來購入股份后使其持股占比增加至6.2%,也就是跨越6%這個(gè)整數(shù)百分點(diǎn)),就應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)通過聯(lián)交所告知市場(chǎng)。此外,上市公司的董事或最高行政人員也應(yīng)當(dāng)披露其持有的上市公司權(quán)益。投資者如果想了解這方面的資料,可以查閱“披露易”網(wǎng)站“股權(quán)披露”欄目下的“披露權(quán)益”部分了解。
30、問:請(qǐng)問未來在加強(qiáng)兩地監(jiān)管合作方面會(huì)有哪些安排?
答:對(duì)市場(chǎng)主體的監(jiān)管,遵循不改變兩地現(xiàn)行法律、規(guī)則及投資者交易習(xí)慣的總體原則。從監(jiān)管對(duì)象來看,滬港通業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)限包括上市公司、證券公司和證券交易服務(wù)公司三個(gè)方面。具體安排如下:一是對(duì)于上市公司,按照上市所在地原則進(jìn)行監(jiān)管。二是對(duì)于證券公司,原則上由持牌所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。同時(shí),證券公司通過滬港通代理投資者從事跨境證券交易行為時(shí),境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其跨境交易行為進(jìn)行監(jiān)管。三是交易所在對(duì)方市場(chǎng)設(shè)立承擔(dān)訂單轉(zhuǎn)發(fā)職能的公司(證券交易服務(wù)公司),由對(duì)方監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)牌照并進(jìn)行監(jiān)管。
31、問:請(qǐng)問未來在保護(hù)投資者合法權(quán)益方面會(huì)有哪些安排?
答:對(duì)于投資者,按照交易發(fā)生地原則實(shí)行保護(hù)。即投資于誰的市場(chǎng),由誰進(jìn)行監(jiān)管。投資者還可依涉外民事訴訟法,向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟,并通過兩地司法協(xié)助機(jī)制予以執(zhí)行,維護(hù)自身合法權(quán)益。具體制度安排主要有三方面:
一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面,在中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)于1993年簽署的《監(jiān)管合作備忘錄》及其附函基礎(chǔ)上,針對(duì)滬港通涉及的具體跨境監(jiān)管問題,進(jìn)一步簽署補(bǔ)充協(xié)議,就內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)差異的處理、監(jiān)管信息共享機(jī)制、違法違規(guī)線索提供機(jī)制、協(xié)助調(diào)查取證和配合采取相關(guān)監(jiān)管措施等方面作出具體約定。
二是交易所層面,滬、港交易所在雙方《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎(chǔ)上,通過簽訂《監(jiān)管合作補(bǔ)充協(xié)議》的方式,明確滬港通的具體監(jiān)管合作機(jī)制。
三是考慮到目前內(nèi)地與香港尚無司法協(xié)助的相關(guān)協(xié)定,民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個(gè)案處理。行政執(zhí)法層面雙方已有過合作,但仍缺乏充分的法律依據(jù)??缇乘痉▍f(xié)助問題將根據(jù)滬港通的實(shí)踐情況積極推動(dòng)、逐步解決。
附件:港股專業(yè)術(shù)語
(按拼音排序)
A
A+H股上市公司:指在境內(nèi)注冊(cè)、其股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的公司。
按盤價(jià)(按盤價(jià)):即名義價(jià)格,指根據(jù)不同情況,在聯(lián)交所上市的股票在開市前時(shí)段的參考平衡價(jià)格、在持續(xù)交易時(shí)段的買盤價(jià)或賣盤價(jià)、或者前收盤價(jià)。
暗盤買賣(暗盤買賣):即灰市交易。滬港通業(yè)務(wù)禁止暗盤買賣,即證券交易服務(wù)公司和證券交易所參與者或者會(huì)員不得自行撮合投資者通過滬港通買賣股票的訂單成交,不得以其他任何形式在證券交易所以外的場(chǎng)所為通過滬港通買賣的股票提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
C
長倉(長倉)或好倉(好倉): 即多頭倉位。
長揸(zhā):即長期持有。
參考平衡價(jià):指若當(dāng)時(shí)進(jìn)行對(duì)盤(即報(bào)價(jià)撮合)可以成交最多股數(shù)的價(jià)格。
除牌:即摘牌,指聯(lián)交所為維持市場(chǎng)公平有序,令符合《上市規(guī)則》規(guī)定情形的公司股票摘牌,使其不在聯(lián)交所市場(chǎng)交易。
除凈日(除淨(jìng)日):即除權(quán)日,指過戶日期的前2個(gè)交易日。投資者只有在除凈日前買入股票,才能獲得公司已公布的股息。此外,在除凈日,股價(jià)也會(huì)被調(diào)低,以反映派息對(duì)股價(jià)的影響。如果投資者持有股票直至在除凈日當(dāng)日或之后才賣出,他們?nèi)詴?huì)獲派股息。
出市員(出市員):即出市代表,指在證券交易所內(nèi)的證券交易員。
D
大額持倉申報(bào)制度(大額持倉申報(bào)制度): 即大戶報(bào)告制度。
大手交易:即大額交易。
淡倉(淡倉)或短倉(短倉):即空頭。
董事袍金:即董事費(fèi)、董事報(bào)酬,指董事為公司工作的報(bào)酬。
點(diǎn)子(點(diǎn)子):即基點(diǎn)。
定期參考價(jià):指緊挨著每個(gè)計(jì)價(jià)日之前的5個(gè)交易日,所掛鉤的股票的平均收市價(jià)。
對(duì)盤(對(duì)盤):即報(bào)價(jià)撮合。
對(duì)盤系統(tǒng)外交易:即相當(dāng)于大宗交易。
F
覆盤(覆盤): 即確認(rèn)指令、執(zhí)行委托回報(bào)。
風(fēng)險(xiǎn)披露聲明(風(fēng)險(xiǎn)披露聲明):即風(fēng)險(xiǎn)披露書。
G
港股通:指投資者委托上交所會(huì)員,經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司,向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào),買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市股票的交易安排。
港股通股票:指投資者可以通過港股通買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的在聯(lián)交所上市的股票。
港股通投資者:指委托上交所會(huì)員通過港股通買賣港股通股票的投資者。
高于面值(高於面值):即溢價(jià)。
股份代號(hào)(股份代號(hào)):即股票代碼。
股份購回(股份購回):即股份回購。
股份過戶登記處(股份過戶登記處):即股份登記處、證券登記機(jī)構(gòu)。
股份拆細(xì)(股份拆細(xì)):即股份分拆、分割。香港上市公司的股票面值不固定,如果公司的股價(jià)大幅上升,被認(rèn)為已經(jīng)達(dá)到散戶投資者無法購買的水平,為了增加上市公司股票的流動(dòng)性,提高散戶介入興趣,公司可將股票面值降低,增加股本,即股份拆細(xì)。股份拆細(xì)后,每位股東所持有的股份比例不變。
股息:即紅利、股利。
沽空對(duì)沖(沽空對(duì)沖):即賣出保值。
沽盤:即賣盤,指輸入系統(tǒng)以出售證券的指示。
H
H股公司: 指在中華人民共和國境內(nèi)注冊(cè)成立并獲得中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)到港上市的公司。
好友、看好股市者:即多方。
毫子股:即香港專有用語,指股價(jià)低于港幣1元,但高于港幣1角的股票。
行業(yè)(行業(yè)):即板塊。
核數(shù)(核數(shù)):即審計(jì)。
核數(shù)師(核數(shù)師):即審計(jì)師。
紅股派送(紅股派送):即送股。
紅背心(紅背心):即紅馬甲,指證券交易所內(nèi)的證券交易員,又被稱為“出市代表”。
紅底股(紅底股):即香港專有用語,指股價(jià)超過港幣100元的股票。
互惠基金(互惠基金):即共同基金,也就是投資基金。
滬港通:指上交所和聯(lián)交所允許兩地投資者委托上交所會(huì)員或聯(lián)交所參與者,通過兩交易所在對(duì)方所在地設(shè)立并取得對(duì)方交易所特殊交易參與人(參與者)資格的證券交易服務(wù)公司,買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市股票的交易安排。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。
滬股通:指投資者委托聯(lián)交所參與者,經(jīng)由聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司,向上交所進(jìn)行申報(bào),買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市股票。
滬股通股票:指投資者可以通過滬股通買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的在上交所上市的股票。
滬股通投資者:指在委托聯(lián)交所參與者通過滬股通買賣滬股通股票的投資者。
獲配售人:即通過配售獲發(fā)證券的人士。
J
交收: 即交割。
交易所買賣基金(交易所買賣基金):即交易所交易基金。
交易柜位(交易櫃位):即交易席位、交易單元。
結(jié)算(結(jié)算):即清算,指終結(jié)現(xiàn)存的法律關(guān)系,處理其剩余財(cái)產(chǎn)的程序。
基本因素:即基本面。
基金單位持有人(基金單位持有人):即基金份額持有人,指依據(jù)基金合同和招募說明書持有基金份額的自然人或法人。
價(jià)位:指交易規(guī)則規(guī)定的證券價(jià)格最小變動(dòng)單位。
競(jìng)價(jià)盤:指沒有指定價(jià)格的市價(jià)盤,相對(duì)于競(jìng)價(jià)限價(jià)盤優(yōu)先對(duì)盤(即報(bào)價(jià)撮合)。競(jìng)價(jià)盤在開市前時(shí)段內(nèi)對(duì)盤后即自動(dòng)取消。
競(jìng)價(jià)限價(jià)盤:指適用于聯(lián)交所開市前時(shí)段,可以指定價(jià)格成交的買賣盤。具體來說,是有指定價(jià)格,在開市前時(shí)段的輸入買賣盤時(shí)段輸入系統(tǒng),以在開市前時(shí)段的對(duì)盤時(shí)段內(nèi)成交。在開市前時(shí)段的對(duì)盤時(shí)段結(jié)束時(shí),按照相關(guān)規(guī)則計(jì)算所得的參考平衡價(jià)格進(jìn)行自動(dòng)對(duì)盤的買盤或賣盤。對(duì)于買盤,指定價(jià)格相等或高于參考平衡價(jià)格時(shí)成交,對(duì)于賣盤,指定價(jià)格等于或低于參考平衡價(jià)格時(shí)成交。在開市前時(shí)段未成交的部分,將自動(dòng)轉(zhuǎn)為指定價(jià)格的限價(jià)盤,參與當(dāng)日持續(xù)交易時(shí)段的自動(dòng)對(duì)盤交易。
精確算法:中國結(jié)算為確保每個(gè)投資者所得的股票股利之和等于本公司從香港結(jié)算收到的股票股利,對(duì)投資者賬戶中不足1股的零碎紅股,按照投資者零碎股份數(shù)量大小順序排列,零碎股份數(shù)量相同的,由電子結(jié)算系統(tǒng)隨機(jī)排列。按照排列順序,依次均登記為1股,直至完成全部送股。
經(jīng)紀(jì)行(經(jīng)紀(jì)行):即券商、證券公司。
K
開市價(jià)(開市價(jià);開盤價(jià)): 即開盤價(jià)格。
開市報(bào)價(jià):指在一個(gè)交易日就一種證券的首個(gè)報(bào)價(jià)(可以是買盤價(jià)或沽盤價(jià))。
開市前時(shí)段、開市前議價(jià)時(shí)段(開市前議價(jià)時(shí)段):即集合競(jìng)價(jià)時(shí)段,指交易日上午9點(diǎn)整至早市開始的時(shí)段。
開倉(開倉):即建倉。
客戶戶口(客戶戶口)或客戶賬戶(客戶帳戶):即委托人賬戶。
可換股債券(可換股債券):即可轉(zhuǎn)換債券。
空倉(空倉):即空頭。
L
聯(lián)交所參與者:指符合聯(lián)交所《交易所規(guī)則》定義的交易所參與者。
裂口高開(裂口高開):即跳空高開。
累積(累積):即積累。
落后股(落後股):即補(bǔ)漲股。
落盤(落盤):指經(jīng)紀(jì)商工作人員在接到投資者的交易指令后,對(duì)交易指令的有效性進(jìn)行審核,并及時(shí)發(fā)送至交易所。
輪候隊(duì)伍:指未能完成對(duì)盤(即報(bào)價(jià)撮合)并按照價(jià)格及時(shí)間排列、保留在自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)的中央買賣盤紀(jì)錄冊(cè)中的買賣盤。
M
買盤(買盤):即買單委托、買方指令、買入委托,指輸入系統(tǒng)以購買證券的指示。
賣盤(賣盤):即賣單委托、賣方委托、賣出委托。
買賣盤:指可為買盤或賣盤的任何指示,包括競(jìng)價(jià)盤、競(jìng)價(jià)限價(jià)盤、限價(jià)盤、增強(qiáng)限價(jià)盤及特別限價(jià)盤等。投資者買賣港股通股票僅可以使用“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”申報(bào)。
N
內(nèi)幕消息:即關(guān)于上市公司、公司股東或高級(jí)人員、或上市公司證券的消息或數(shù)據(jù),這些消息或數(shù)據(jù)一般不會(huì)被參與該上市公司證券交易的人所知,但一旦被其知曉,則有相當(dāng)可能會(huì)對(duì)該等證券的價(jià)格造成重大影響。
P
披露權(quán)益(披露權(quán)益):即權(quán)益披露。
票面息率、票面利率:即票面利率。
平衡價(jià)格(平衡價(jià)格):即均衡價(jià)格。
平價(jià)(平價(jià)):即等價(jià)。
派息日:指上市公司派發(fā)股息的日子。
配售:指上市公司將股份配發(fā)給指定人士,是募集資金的一種方式。
Q
企業(yè)管治:即公司治理。
強(qiáng)制清盤(強(qiáng)制清盤):即強(qiáng)制清算。
清償債項(xiàng)(清償債項(xiàng)):即解除債務(wù)。
R
入場(chǎng)費(fèi)(入場(chǎng)費(fèi)):即投資起點(diǎn)、認(rèn)購起點(diǎn)。
S
上市法團(tuán):即上市公司。
升幅:即漲幅。
神仙股:即香港專有用語,指漲跌幅很大的股票。
市場(chǎng)失當(dāng)行為(市場(chǎng)失當(dāng)行為):即香港特別行政區(qū)《證券與期貨條例》及聯(lián)交所交易規(guī)則規(guī)定的違規(guī)交易行為。
實(shí)物股票(實(shí)物股票)或?qū)嵐桑▽?shí)股):即實(shí)券。
市況疲弱(市況疲弱):即盤軟。
手:即買賣單位。在港股交易中,一手并沒有被限制為100股,而是由每只上市證券各自的發(fā)行人自行決定的。
收市價(jià)(收市價(jià)):即收盤價(jià),指某一證券在某一交易日持續(xù)交易時(shí)段結(jié)束前及結(jié)束時(shí),在系統(tǒng)中錄取的數(shù)個(gè)按盤價(jià)的中位數(shù)。
碎股:即零股,指在香港市場(chǎng)上,在任何證券報(bào)價(jià)或交易時(shí),數(shù)量少于一個(gè)完整買賣單位(即完整一手)的證券。
T
T日:指港股通交易日。
T+N日:指港股通交易日后第N個(gè)港股通交收日。
套戥(děng):即套利買賣。
W
窩輪(窩輪): 即權(quán)證。
X
細(xì)價(jià)股(細(xì)價(jià)股):即小盤股。
仙股:即香港專有用語,指股價(jià)低于港幣1毫(10分)的股票。
限價(jià)盤(限價(jià)盤):即限價(jià)委托,指投資者向經(jīng)紀(jì)商發(fā)出的具有最高買入價(jià)或最低賣出價(jià)的委托。
新股認(rèn)購(新股認(rèn)購):即申購新股。
行使:即行權(quán)。
行使日期:即行權(quán)日期。
Y
月結(jié)單(月結(jié)單): 即每月對(duì)賬單。
盈利警告、盈警:即利潤警告。
擁有權(quán)(擁有權(quán)):即所有權(quán)。
預(yù)托證券(預(yù)託證券):即存托憑證。
Z
斬倉(斬倉): 即被迫拋售。
招股價(jià)(招股價(jià)):即發(fā)行價(jià)。
招股書(招股書):即招股說明書。
債券孳息(債券孳息)或債券息率(債券息率):即債券收益
增強(qiáng)限價(jià)盤:指適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段,可以指定或更優(yōu)價(jià)格成交的買賣盤,可以在同一時(shí)間與最多10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對(duì),且輸入賣盤價(jià)可以較最佳買盤價(jià)低9個(gè)價(jià)位,輸入買盤價(jià)可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對(duì)后,任何未成交的買賣盤余額將按原先輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)入一般限價(jià)盤。
折讓(折讓):即折價(jià)。
證券組合費(fèi):指香港結(jié)算根據(jù)證券賬戶自然日日終港股持有市值,計(jì)收的證券組合服務(wù)費(fèi)用。
資訊供應(yīng)商(資訊供應(yīng)商):即信息供應(yīng)商。
支持位:指對(duì)買方投資者而言,是阻止股指、股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格點(diǎn)位。
止蝕盤(止蝕盤):即止損委托,指當(dāng)投資者持有的股票價(jià)格持續(xù)下跌,其可以在股價(jià)下跌至某一預(yù)先訂下的價(jià)格水平時(shí),售出股票以限制損失的投資策略。
重磅股、重量級(jí)股票(重磅股;重量級(jí)股票):即重倉股、權(quán)重股。
中介人:即金融中介機(jī)構(gòu)
中期報(bào)告:即半年報(bào)。
做好、做淡:即做多、做空。
走勢(shì)強(qiáng)勁(走勢(shì)強(qiáng)勁):即盤堅(jiān)。
最終參考平衡價(jià):在“輸入競(jìng)價(jià)買賣盤時(shí)段”及“對(duì)盤前時(shí)段”結(jié)束后、于“對(duì)盤時(shí)段”計(jì)算出的參考平衡價(jià)格,并以此作為開市前時(shí)段的成交價(jià)。