保監(jiān)會(huì)昨日下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)的通知》，根據(jù)《通知》，可進(jìn)行屬于衍生品范疇的利率互換業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企，從原先試點(diǎn)的6家延伸至全行業(yè)。分析人士稱此舉有利于保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。
 不得用于投機(jī)或放大交易
 利率互換，又稱利率掉期，是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的本金和利率計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。利率掉期可以用來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，目前，利率互換市場(chǎng)已經(jīng)成為全球最大的金融市場(chǎng)之一。
 保監(jiān)會(huì)要求，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以避險(xiǎn)保值為目的，不得用于投機(jī)或放大交易，其交易對(duì)手應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交易對(duì)手的監(jiān)管規(guī)定。
 中國人壽、人保、平安、泰康、太平、友邦等6家公司已于此前獲批進(jìn)行試點(diǎn)。
 記者還獨(dú)家獲悉，目前，既為險(xiǎn)資交易對(duì)手，又在市場(chǎng)中比較活躍的分別有：農(nóng)行、東亞銀行、巴克萊銀行、交通銀行、光大銀行、國家開發(fā)銀行、中行等國內(nèi)外知名商業(yè)銀行。
 投入規(guī)模有上限
 本著審慎原則，保監(jiān)會(huì)還明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)，名義本金額不得超過該機(jī)構(gòu)上季末固定收益資產(chǎn)的10%，與同一交易對(duì)手進(jìn)行利率互換的名義本金額，不得超過該機(jī)構(gòu)上季末固定收益資產(chǎn)的3%。而固定收益資產(chǎn)，包括銀行存款、債券和其他債權(quán)類投資工具。
 根據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至6月末，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額4.17萬億元。其中保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資銀行存款、債券等固定收益類資產(chǎn)占比82.32%。
“這表明保監(jiān)會(huì)堅(jiān)持審慎原則，使其套期保值與現(xiàn)有的頭寸相匹配。”中債信用公司風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)梁施祝表示。
 《通知》明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)，應(yīng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，并將符合《通知》相關(guān)規(guī)定的證明材料及董事會(huì)批準(zhǔn)文件報(bào)保監(jiān)會(huì)備案。受托管理的資產(chǎn)管理公司，應(yīng)與委托人簽訂開展利率互換業(yè)務(wù)的授權(quán)書，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
 保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每月15日前向保監(jiān)會(huì)報(bào)告評(píng)估結(jié)果。違反本通知及有關(guān)規(guī)定參與利率互換的，將依法給予行政處罰。
 業(yè)務(wù)門檻明確
 值得關(guān)注的是，盡管監(jiān)管方式已經(jīng)從審批制轉(zhuǎn)向備案制，但開展業(yè)務(wù)的門檻還是明確的。通知原則性表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展利率互換業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)達(dá)到有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力標(biāo)準(zhǔn)，必須符合分類監(jiān)管的指標(biāo)規(guī)定；具有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度；建立投資資產(chǎn)的托管機(jī)制；具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)；配備相應(yīng)的專業(yè)人員；符合市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)定；滿足保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
 保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部主任孫健勇告訴記者，針對(duì)當(dāng)前形勢(shì)，要加快整合現(xiàn)行政策，使之更具適應(yīng)性、操作性和有效性。同時(shí)，按照相關(guān)法律法規(guī)，穩(wěn)步開放投資渠道，化解當(dāng)前投資工具不足、收益不高的風(fēng)險(xiǎn)，逐步培養(yǎng)符合保險(xiǎn)資金特性和資產(chǎn)配置需要的新的增長點(diǎn)。
 據(jù)悉，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的能力標(biāo)準(zhǔn)和備案程序，以及其他金融衍生品業(yè)務(wù)的規(guī)定，由保監(jiān)會(huì)另行制定。