目前在深、滬證券交易所上市的可轉(zhuǎn)換債券是指能夠轉(zhuǎn)換成股票的企業(yè)債券,兼有股票和普通債券雙重特征。
 
交易規(guī)則:

交易方式

T+0 當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

交易報(bào)價(jià)

可轉(zhuǎn)換公司債券交易以1000元面值為一交易單位,簡(jiǎn)稱“一手”(一手=10張),實(shí)行整手倍數(shù)交易。計(jì)價(jià)單位為每百元面額。單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?/font>1萬(wàn)手(含1萬(wàn)手)。價(jià)格升降單位為0.01元。每次申報(bào)最低不少于一個(gè)價(jià)位。

交易時(shí)間

A股同。

交易清算

可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)行T+1交收,投資者與券商在成交后的第二個(gè)交易日辦理交割手續(xù)。

交易終止

可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的十個(gè)交易日終止交易,終止交易前一周交易所予以公告。

指定交易

滬市可轉(zhuǎn)換公司債券適用于上證所的全面指定交易制度。

轉(zhuǎn)托管

可以轉(zhuǎn)托管,參照A股規(guī)則。

交易費(fèi)用

投資者委托交易商買賣債券時(shí),向交易商交納傭金,深市規(guī)定最高不得超過(guò)成交金額的0.1%;滬市最高不超過(guò)成交金額的0.02%,起點(diǎn)1元。

我發(fā)現(xiàn)賬戶的資產(chǎn)中突然多了恒源配債(704971),數(shù)量是100,是什么原因?
 恒源配債(704971)是指恒源煤電(600971)在2007年9月24日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)向老股東配售的可轉(zhuǎn)債。老股東對(duì)此有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的權(quán)利。數(shù)量100是指您獲配了100張錫業(yè)轉(zhuǎn)債。在配售繳款日(即2007年9月24日),進(jìn)行認(rèn)購(gòu)繳款后(每張100元),您的賬戶就可以獲得該部分可轉(zhuǎn)債。
為什么我已經(jīng)認(rèn)購(gòu)了獲配的可轉(zhuǎn)債,款也扣了,為什么賬戶里卻著不到了?
 老股東配售的可轉(zhuǎn)債,在成功繳款后,未上市之前是看不到的。上市日前一交易日,登記公司會(huì)將其登記到投資者賬戶中,投資者可在上市日當(dāng)天查詢到或賣出。
可轉(zhuǎn)換債券可以由股票轉(zhuǎn)換成債券嗎?
 可轉(zhuǎn)換債券只是指由公司債券轉(zhuǎn)換成對(duì)應(yīng)的公司股票,而對(duì)應(yīng)的公司股票并不能轉(zhuǎn)換
 成對(duì)應(yīng)的公司可轉(zhuǎn)換債券。
如何計(jì)算我的股票可配售可轉(zhuǎn)債比例?
 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)公司老股東進(jìn)行配售,采用的配售比例方法并不一定相同,以深市的錫業(yè)轉(zhuǎn)債(125960)和滬市的恒源轉(zhuǎn)債(11097l)為例說(shuō)明如下:
 1、錫業(yè)轉(zhuǎn)債(125960)
 配售比例與配售方法為原股東可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的錫業(yè)轉(zhuǎn)債數(shù)量為其在股權(quán)登記日(2007年5月11日)收市后登記在冊(cè)的"錫業(yè)股份"股份數(shù)乘以2元,再按100元/張轉(zhuǎn)換成張數(shù),不足1張的部分按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司配股業(yè)務(wù)指引執(zhí)行。
 社會(huì)公眾股股東可配售的錫業(yè)轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)計(jì)算公式為:可配售可轉(zhuǎn)債張數(shù)=股權(quán)登記日收市后持有股數(shù)×2/100。
 舉例如下:如在配售權(quán)登記日下午收市后某錫業(yè)股份A股股東持有400股錫業(yè)股份A股股票,按配售比例計(jì)算配售數(shù)量可得8張100元面值的可轉(zhuǎn)債(400,2/100),優(yōu)先認(rèn)購(gòu)最大數(shù)量即為8張,可以選擇部分或者全部認(rèn)購(gòu)。
 原股東持有的“錫業(yè)股份”股票如托管在兩個(gè)或兩個(gè)以上的證券營(yíng)業(yè)部,則以托管在各營(yíng)業(yè)部的股票分別計(jì)算可認(rèn)購(gòu)的張數(shù),且必須依照登記公司配股業(yè)務(wù)指引在對(duì)應(yīng)證券營(yíng)業(yè)部分開進(jìn)行配售認(rèn)購(gòu)。
 2、恒源轉(zhuǎn)債(110971)
 在對(duì)老股東配售時(shí),規(guī)定的配售方法為:以截止股權(quán)登記日收市后登記持有的股份數(shù),乘以l元后按1000元/手轉(zhuǎn)換成手?jǐn)?shù),不足一手的按照精確算法原則處理。社會(huì)公眾股股東可配售的機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)計(jì)算公式為:可配售可轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)=股權(quán)登記日收市后持有股數(shù)×1/1000。
 每個(gè)股票賬戶的認(rèn)購(gòu)數(shù)量不得低于1手(10張),超過(guò)l手的必須為1手(10張)的整數(shù)倍。
 欲了解詳細(xì)信息,投資者可參閱可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書中關(guān)于配售部分的內(nèi)容。
可轉(zhuǎn)債如何申請(qǐng)轉(zhuǎn)股,如何操作?
 深市轉(zhuǎn)股時(shí)投資者可通過(guò)我方交易系統(tǒng)的專用轉(zhuǎn)股菜單或柜臺(tái)申報(bào)。代碼與可轉(zhuǎn)換債券的代碼相同。無(wú)須填寫新代碼;滬市轉(zhuǎn)股時(shí),投資者應(yīng)向其指定交易的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行申報(bào),上海證券交易所提供專門的轉(zhuǎn)股代碼。填寫轉(zhuǎn)股代碼,方向“賣出”,申報(bào)單位為10張或其整數(shù)倍,價(jià)格填寫債券面值100元。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券配售時(shí)間有多長(zhǎng)?
 與上市公司配股不同的是,上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券提供給投資者認(rèn)購(gòu)繳款的時(shí)間不多,僅為l天的時(shí)間,逾期未繳視為自動(dòng)放棄配售權(quán)。因此,投資者應(yīng)特別注意配售的時(shí)間,以免錯(cuò)過(guò)繳款時(shí)間。
同一個(gè)交易日可以多次申報(bào)轉(zhuǎn)股嗎?
 可以。投資者可以將本人賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券全部或部分申請(qǐng)轉(zhuǎn)為股票。每次申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的面值數(shù)額須是一手(1000元面額)或一手的整數(shù)倍,轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為一股。同一交易日內(nèi)多次申報(bào)轉(zhuǎn)股的,將合并計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。
轉(zhuǎn)股申報(bào)可以撤單嗎?
 根據(jù)深交所的規(guī)定,轉(zhuǎn)股申報(bào)可以撤單。但是上交所的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股申報(bào)不可以撤單。因此,投資者在下單申報(bào)轉(zhuǎn)股前確定是否做出決定了。
超額申報(bào)轉(zhuǎn)股怎么辦?
 如申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額大于投資者實(shí)際擁有的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額,交易所確認(rèn)其最大的可轉(zhuǎn)換股票部分進(jìn)行轉(zhuǎn)股,申請(qǐng)剩余部分自動(dòng)予以取消。
買入可轉(zhuǎn)換債券后什么時(shí)候可以轉(zhuǎn)股?
 除了初次認(rèn)購(gòu)的上市公司可轉(zhuǎn)換債券必須在發(fā)行六個(gè)月以后才能辦理轉(zhuǎn)股外,即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)日就可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。不過(guò),當(dāng)日(T日)轉(zhuǎn)換成的股票只能在T+1日賣出。
非交易過(guò)戶的可轉(zhuǎn)債也可以在當(dāng)目申請(qǐng)轉(zhuǎn)股嗎?
 不可以,根據(jù)滬市的規(guī)定,非交易過(guò)戶的轉(zhuǎn)債在過(guò)戶的下一個(gè)交易日方可進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報(bào)。
在同一個(gè)交易日出現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報(bào)盤作何處理?
 如在同一交易日內(nèi)分別收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售等兩項(xiàng)或以上報(bào)盤申請(qǐng)的,交易所按以下順序處理申請(qǐng):交易、回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管。
股票停牌或臨時(shí)停牌期間,能否進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報(bào)?
 只要是在可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告規(guī)定的轉(zhuǎn)股期內(nèi)(約定的或交易監(jiān)管部門規(guī)定的暫停轉(zhuǎn)股時(shí)間段除外),不論該股票是否停牌,均可進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報(bào)。
怎樣可以知道公司調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格?
 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后,公司因配股、增發(fā)、送股、分立及其他原因引起發(fā)行人股份變動(dòng)的,會(huì)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格,并予以公告。投資者對(duì)可轉(zhuǎn)債公司公告上述的行為預(yù)期時(shí),應(yīng)引起投資者的注意,關(guān)注公司在各種信息披露媒體和交易所網(wǎng)站的有關(guān)公告。
 因按規(guī)則需要調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)時(shí),可轉(zhuǎn)債公司將公告確定股權(quán)登記日,并于公告中指定從某一交易日開始至股權(quán)登記日暫??赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。從股權(quán)登記日的下一個(gè)交易日開始恢復(fù)轉(zhuǎn)股并執(zhí)行調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)。
可轉(zhuǎn)債持有人是否可以如公司的股東一樣享有分紅和派息?
 不可以。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的特性,可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能享有該債券每年在發(fā)行時(shí)承諾的年利息,而只有在持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票時(shí),才能成為該公司股東,與其他股東一起享有該公司分紅派息。
可轉(zhuǎn)換債券持有人是否可以享有股東權(quán)益?
 根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的特性,可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能享有該債券每年在發(fā)行時(shí)承諾的年利息,可轉(zhuǎn)換債券的持有者不是公司的股東,只是公司的債權(quán)人,只有在持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票時(shí),才能成為該公司股東,與其他股東一起享有該公司股東權(quán)益。
可轉(zhuǎn)換公司債券期限多長(zhǎng)?
 根據(jù)規(guī)定,可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為三年,最長(zhǎng)為五年,由發(fā)行人和主承銷商根據(jù)發(fā)行人具體情況商定。
上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券上市后即可以開始轉(zhuǎn)股嗎?
 不可以。根據(jù)規(guī)定,上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票??赊D(zhuǎn)換公司債券的具體轉(zhuǎn)股期限由發(fā)行人根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期及公司財(cái)務(wù)情況確定。
可轉(zhuǎn)換債券什么時(shí)候開始計(jì)息?
 可轉(zhuǎn)換公司債券計(jì)息起始日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行首日。
可轉(zhuǎn)債什么時(shí)候支付利息?
 可轉(zhuǎn)換公司債券每半年或一年付息一次,具體時(shí)間根據(jù)公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公告時(shí)確定,到期后五個(gè)工作日內(nèi)即償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期的利息。具體付息時(shí)間、計(jì)息規(guī)則等由發(fā)行人約定。
我想將持有的10張金牛轉(zhuǎn)債(125937)申請(qǐng)轉(zhuǎn)股,當(dāng)天金牛轉(zhuǎn)債的現(xiàn)價(jià)是115.00元/張,是否按照115.00元/張的價(jià)格轉(zhuǎn)股?
 不是。轉(zhuǎn)股公式為:“轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)換成股票的股份數(shù)(股)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)×1000÷轉(zhuǎn)股價(jià)格。股票的數(shù)量與持有可轉(zhuǎn)債的面值及轉(zhuǎn)股價(jià)格相關(guān),而與可轉(zhuǎn)債當(dāng)前的交易價(jià)格無(wú)關(guān)。
轉(zhuǎn)股不足1股的如何處理?
 可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股當(dāng)年的利息、股利以及轉(zhuǎn)股不足1股金額的處理辦法由發(fā)行人約定。
 根據(jù)規(guī)定,轉(zhuǎn)股后不足1股金額的可轉(zhuǎn)債上市公司通過(guò)證券交易所當(dāng)日以現(xiàn)金兌付或到期還本付息。
轉(zhuǎn)股價(jià)格確定后不再變更了嗎?
 不一定。根據(jù)規(guī)定,當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后,因配股、增發(fā)、送股、分立及其他原因引起發(fā)行人股份變動(dòng)的,將調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格,并予以公告。轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式在發(fā)行公告書中事先約定,投資者應(yīng)注意該信息內(nèi)容。
什么是可轉(zhuǎn)換公司債券的回售?
 是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人。(這是一種保護(hù)投資者利益的條款,設(shè)置目的在于可以有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也可以降低轉(zhuǎn)債的票面利率。)
什么是可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回?
 是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),發(fā)行公司可按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。(贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)計(jì)的,旨在迫使轉(zhuǎn)債持有人提前將轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票,從而達(dá)到增加股本降低負(fù)債的目的,也避免了利率下調(diào)造成的利率損失。)
如何獲得公司可轉(zhuǎn)債贖回的信息?
 根據(jù)規(guī)定,發(fā)行人行使贖回權(quán)時(shí),在贖回條件滿足后的五個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站連續(xù)發(fā)布贖回公告至少三次,贖回公告應(yīng)載明贖回的程序、價(jià)格、付款方法、時(shí)間等內(nèi)容。贖回公告發(fā)布后,不得撤銷贖回決定。贖回期結(jié)束,公告贖回結(jié)果以及對(duì)發(fā)行人的影響。
公司送紅股,轉(zhuǎn)股停止需多長(zhǎng)時(shí)間?
 公司因增發(fā)新股、配股、分紅派息而調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí),交易所將停止該可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股,停止轉(zhuǎn)股的時(shí)間為一個(gè)交易日或其整數(shù)倍,最長(zhǎng)不超過(guò)十五個(gè)交易日,具體安排由公司與交易所商定。同時(shí)交易所還依據(jù)公告信息對(duì)其轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,并于股權(quán)登記日的下一個(gè)交易日,恢復(fù)轉(zhuǎn)股?;謴?fù)轉(zhuǎn)股后采用調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格。
老股東一定獲得可轉(zhuǎn)債的優(yōu)先配售嗎?
 不一定。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券是否優(yōu)先向老股東配售,需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)決定;如有優(yōu)先配售,將公告進(jìn)行配售的數(shù)量和方式以及有關(guān)原則。例如上交所的可轉(zhuǎn)債配售數(shù)量不足一手,按照精確算法原則,投資者可能無(wú)法獲得優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。投資者欲了解優(yōu)先配售的信息,可查閱可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告。
什么是精確算法?
 是指在可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時(shí),按照規(guī)定,老股東必須以一手或其整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)獲配的可轉(zhuǎn)債的計(jì)算方式。上交所對(duì)于流通股老股東獲配的轉(zhuǎn)債數(shù)量不足一手(10張)時(shí),安排如下:先按照配售比例和每個(gè)賬戶認(rèn)購(gòu)股數(shù)計(jì)算出可認(rèn)購(gòu)數(shù)量的整數(shù)部分,對(duì)于計(jì)算出不足一手的部分,將無(wú)限售股東所有賬戶按照從大到小的順序進(jìn)位(尾數(shù)相同的則隨機(jī)排序),直到每個(gè)賬戶獲得的認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)債加總與無(wú)限售股東轉(zhuǎn)債網(wǎng)上可配售轉(zhuǎn)債總量一致。
可轉(zhuǎn)債交易需繳納印花稅嗎?
 不用??赊D(zhuǎn)債的交易無(wú)須繳納印花稅。