期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達成的合約。就股票期權(quán)來說,期權(quán)的買方(權(quán)利方)通過向賣方(義務(wù)方)支付一定的費用(權(quán)利金),獲得一種權(quán)利,即有權(quán)在約定的時間以約定的價格向期權(quán)賣方買入或賣出約定數(shù)量的特定股票或ETF 。當然,買方(權(quán)利方)也可以選擇放棄行使權(quán)利。如果買方?jīng)Q定行使權(quán)利,賣方就有義務(wù)配合。
上證發(fā)〔2015〕97號
各市場參與人:
為配合證券市場指數(shù)熔斷機制的實施,保障股票期權(quán)(以下簡稱“期權(quán)”)交易的順利進行,根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則》(以下簡稱“《期權(quán)交易規(guī)則》”)及其他有關(guān)規(guī)定,上海證券交易所(以下簡稱“本所”)就期權(quán)試點業(yè)務(wù)中與證券市場指數(shù)熔斷相關(guān)的交易事項通知如下:
一、因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導(dǎo)致合約標的暫停交易的,相應(yīng)合約品種同時暫停交易;合約標的恢復(fù)交易的,相應(yīng)合約品種同時恢復(fù)交易。
二、證券市場指數(shù)熔斷于14:57前結(jié)束的,相應(yīng)合約品種暫停交易期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報。
恢復(fù)交易時對已接受的申報進行集合競價撮合,此后進入連續(xù)競價交易階段。
三、證券市場指數(shù)熔斷于14:57至15:00前結(jié)束的,相應(yīng)合約品種暫停交易期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報。
恢復(fù)交易時不對已接受的申報進行集合競價撮合,直接進入收盤集合競價階段,收盤前1分鐘內(nèi)不接受撤銷申報。
四、證券市場指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00結(jié)束的,相應(yīng)合約品種暫停交易期間不接受交易申報,僅接受撤單申報以及備兌鎖定或解除鎖定、行權(quán)等非交易申報。
相應(yīng)合約品種當日不再恢復(fù)交易,不進行集合競價撮合。
五、因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導(dǎo)致合約品種暫停交易期間和恢復(fù)交易時的集合競價期間,不揭示虛擬參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。
六、期權(quán)交易達到《期權(quán)交易規(guī)則》規(guī)定的合約熔斷標準進入集合競價期間,證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷的,相應(yīng)期權(quán)合約直接進入由指數(shù)熔斷引起的暫停交易階段。
七、本所對期權(quán)交易采取暫時停止交易、臨時停市等風(fēng)險控制措施期間,證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷且持續(xù)至前述風(fēng)險控制措施實施期間屆滿后的,相應(yīng)合約品種自相應(yīng)風(fēng)險控制措施實施期間屆滿后,再進入由指數(shù)熔斷引起的暫停交易階段。
因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導(dǎo)致合約品種暫停交易期間,本所決定對期權(quán)交易采取暫時停止交易、臨時停市等風(fēng)險控制措施的,相應(yīng)合約品種根據(jù)本所公告的時間進入相應(yīng)風(fēng)險控制措施的實施階段。
八、期權(quán)合約最后交易日,因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷持續(xù)至收盤導(dǎo)致相應(yīng)期權(quán)合約當日未恢復(fù)交易的,期權(quán)合約最后交易日順延至期權(quán)合約恢復(fù)交易首日,期權(quán)合約于恢復(fù)交易首日到期并進行行權(quán)。
九、期權(quán)合約行權(quán)交收日,因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷持續(xù)至收盤導(dǎo)致相應(yīng)合約標的當日未恢復(fù)交易,合約標的為交易所交易基金的,對行權(quán)交割中應(yīng)交付合約標的的不足部分,按照以下行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算價格的計算公式,以現(xiàn)金結(jié)算方式進行行權(quán)交割:
行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算價格=交易所交易基金前一交易日單位凈值×(1+對應(yīng)指數(shù)當日漲跌幅)。
上述公式中,對應(yīng)指數(shù)當日漲幅取正值,當日跌幅取負值。
十、本通知自2016年1月1日實施。
特此通知。
上海證券交易所
二○一五年十二月十四日
注:本通知內(nèi)容,以上海證券交易所網(wǎng)站公布的原本為準。
http://www.sse.com.cn/assortment/options/rule/c/c_20160201_4044374.shtml