股票期權(quán)專(zhuān)區(qū)

      股票期權(quán)基本概念

      股票期權(quán)基本概念

      期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買(mǎi)賣(mài)權(quán)利達(dá)成的合約。就股票期權(quán)來(lái)說(shuō),期權(quán)的買(mǎi)方(權(quán)利方)通過(guò)向賣(mài)方(義務(wù)方)支付一定的費(fèi)用(權(quán)利金),獲得一種權(quán)利,即有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入或賣(mài)出約定數(shù)量的特定股票或ETF 。當(dāng)然,買(mǎi)方(權(quán)利方)也可以選擇放棄行使權(quán)利。如果買(mǎi)方?jīng)Q定行使權(quán)利,賣(mài)方就有義務(wù)配合。

      各市場(chǎng)參與人:

        2016年11月11日華夏基金管理有限公司發(fā)布《上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金利潤(rùn)分配公告》,上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“50ETF”,證券代碼為“510050”)將進(jìn)行分紅,除息日為11月29日。根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》,上證50ETF期權(quán)合約將于11月29日對(duì)50ETF所有未到期合約進(jìn)行合約調(diào)整,并重新掛牌新的期權(quán)合約,現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

        一、合約調(diào)整涉及的相關(guān)事項(xiàng)

        (一)合約條款的調(diào)整。50ETF期權(quán)合約的合約單位、行權(quán)價(jià)格、合約交易代碼和合約簡(jiǎn)稱(chēng)相應(yīng)調(diào)整如下:

        1、新合約單位=[原合約單位×11月28日50ETF收盤(pán)價(jià)]/[11月28日50ETF收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利(即每份0.053元)]

        2、新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×原合約單位/新合約單位

        調(diào)整后的合約單位,按照四舍五入原則取整數(shù);調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格,按照四舍五入的原則取小數(shù),保留3位小數(shù)。

        3、合約交易代碼的第12位由“M”調(diào)整為“A”,表示期權(quán)合約發(fā)生首次調(diào)整,第13至17位的行權(quán)價(jià)格不變,仍為原行權(quán)價(jià)格。

        4、合約簡(jiǎn)稱(chēng)中的行權(quán)價(jià)格調(diào)整為新行權(quán)價(jià)格,并把最后的標(biāo)志位調(diào)整為“A”(原來(lái)無(wú)標(biāo)志位)。

        (二)交易結(jié)算事宜的調(diào)整。50ETF期權(quán)合約發(fā)生上述調(diào)整后,交易與結(jié)算按照調(diào)整后的合約條款進(jìn)行。11月29日,漲跌停價(jià)格和開(kāi)倉(cāng)保證金均以調(diào)整后的合約單位、前結(jié)算價(jià)格作為計(jì)算依據(jù)。其中,調(diào)整后的合約前結(jié)算價(jià)格=原合約結(jié)算價(jià)格×原合約單位/新合約單位。日終,中國(guó)結(jié)算按照調(diào)整后的合約單位及行權(quán)價(jià)格計(jì)算并收取維持保證金、鎖定備兌證券。

       ?。ㄈ﹤鋬冻謧}(cāng)事宜。11月29日,投資者持有的期權(quán)合約備兌持倉(cāng)可能會(huì)因?yàn)楹霞s調(diào)整而發(fā)生備兌證券不足的情況,投資者需要按新合約單位計(jì)算并補(bǔ)足備兌證券。若未及時(shí)補(bǔ)足,期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)相關(guān)約定及時(shí)強(qiáng)行平倉(cāng)。若仍未及時(shí)補(bǔ)足或平倉(cāng),中國(guó)結(jié)算將按相關(guān)規(guī)則進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

       ?。ㄋ模┖霞s加掛、摘牌事宜。50ETF期權(quán)合約發(fā)生上述調(diào)整后,本所不再對(duì)其加掛新到期月份與行權(quán)價(jià)格的合約。另外,如出現(xiàn)調(diào)整后合約的持倉(cāng)數(shù)量日終為零的情形,本所于下一交易日對(duì)該合約予以摘牌。

        二、掛牌新的期權(quán)合約

        11月29日,本所將按照50ETF分紅后除權(quán)除息價(jià)格重新掛牌新的各個(gè)月份合約,新掛合約包括認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽兩種類(lèi)型,四個(gè)到期月份(2016年12月、2017年1月、3月和6月),五個(gè)行權(quán)價(jià)格(1個(gè)平值、2個(gè)實(shí)值、2個(gè)虛值),共40個(gè)合約。新掛合約的合約單位均為10000,合約交易代碼的第12位為“M”,合約簡(jiǎn)稱(chēng)的最后無(wú)標(biāo)志位。

        三、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)提醒客戶(hù)50ETF分紅及50ETF期權(quán)合約調(diào)整事宜,向客戶(hù)做好解釋工作,并重點(diǎn)關(guān)注備兌持倉(cāng)客戶(hù),提醒客戶(hù)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)備好足額的備兌證券,保障本次50ETF期權(quán)合約調(diào)整工作的順利進(jìn)行。

        特此通知。
       

        上海證券交易所衍生品業(yè)務(wù)部

        2016年11月11日

       

       

       

      注:本通知內(nèi)容,以上海證券交易所網(wǎng)站發(fā)布的為準(zhǔn)

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